Конвертируемый займ нотариальное удостоверение

Конвертируемый займ нотариальное удостоверение

Аннотация. В статье рассматривается конструкция договора конвертируемого займа как эффективного инструмента структурирования сделки. Определены основные достоинства использования такого договорного моделирования. Выделяется правовая сложность, связанная с использованием такого рода договоров. Предложены способы решения обнаруженных проблем.

Ключевые слова: конвертируемый займ, нотариальное удостоверение, договор, структурирование сделок, инвестор, стартап, заемщик.

Значение договора конвертируемого займа в отношениях между инвестором и стартапа сложно переоценить. Каждая небольшая, но быстро развивающаяся технологическая компания ставит задачу как можно скорее попасть в лидеры своей сегментации, поэтому стартапы, тратят все свои силы на реализацию поставленных целей. В связи с этим такой инновационной компании в отсутствии других средств на начальной стадии важно получать внешний финансовый ресурс, который готовы предоставить индивидуальные инвестиционные фонды, и венчурные фонды с расчетами на получение акций в компании [7, с. 49].

Экономическое значение сделки конвертируемого займа заключается в том, что перед заемщиком стартапом заимодавец-инвестор вправе потребовать от заемщика доли своего уставного капитала доли в уставном капитале, равной сумме займа и если не произошло конвертации, то инвестор-заимодатель не удовлетворит требования о возврате суммы займа в соответствии с обычной суммой процентов. Т.е. экономическая сущность взаимоотношений инвестора с стартапом состоит в том, что инновационное предприятие, демонстрируя быстрый рост на следующем этапе развития, обычно должно провести эмиссии акций, таким образом, при структурировании сделки через конвертируемый займ инвестор получает эмиссии акций, что соответственно окупит всю рисковость и приносит заимодателю большую прибыль. Если компания не выпускает акции, или как уже говорилось, заимодавца не устроят условия по эмиссии - заемщику придется вернуть заем вместе с указанными в договоре процентами. [5]

Государственная Дума приняла закон о внесении изменений в отдельные законы РФ в части конвертируемых займов. Если ранее, при структурировании конвертируемого займа в российском законодательстве, инвесторы практически полностью были свободны от законных требований, и оформляли конвертируемый заём в отношении ООО, используя конструкцию «Договор займа – договор корпоративного займа – заявка инвестора на внесение вклада – протокол общего собрания участников общества – решение единственного участника», которая не предусматривала участия Нотариуса в первом этапе сделки, нотариус уже включался на последнем этапе сделки. [1]

То теперь конструкция конвертируемого займа хоть и похожа на прежнюю, но всё же несколько изменилась и выглядит так: «заявление инвестора о внесении вклада — решение общего собрания участников о согласии на заключение договора конвертируемого займа (которое содержит в себе уже решение об увеличении уставного капитала на основании конвертации займа в долю) — договор конвертируемого займа — требование инвестора об увеличении уставного капитала», причём второй и третий указанные документы сразу подлежат нотариальному заверению.

Главное отличие новой конструкции от старой состоит в том, что в новой сначала оформляется решение общего собрания участников о согласии на заключение договора конвертируемого займа, а затем уже на основании такого решения заключается договор конвертируемого займа. В новой конструкции также объединены в один документ договор займа и корпоративный договор (объединение этих документов и породило договор конвертируемого займа), усилена роль нотариуса (вместо 1 документа, как раньше, теперь он заверяет 2 документа).