Валютный риск: методика его оценки в современных условиях

ВАЛЮТНЫЙ РИСК: МЕТОДИКА ЕГО ОЦЕНКИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

А.А. Жабинец, студентка гр. ФБЭБС-41

Научный руководитель: М.К.Черняков, д-р экон. наук, профессор

Новосибирский государственный технический университет,

г. Новосибирск, Россия

В эссэ подчеркнута проблема оценка валютных рисков в современных условиях

Ключевые слова: оценка валютных рисков, методика оценки, риск, анализ, управление валютными рисками, транзакционные валютные риски, трансляционные валютные риски, операционные валютные риски, валютный риск при операциях с недвижимостью.

В данном эссе предлагается методика оценки валютного в современных условиях. Различные методики оценки валютных рисков уже ранее были рассмотрены Н.В. Грызуновой, И.А. Киселевой, Л.Ш. Садыков [1,2].

В нашей стране далеко не каждая компания сталкивается с вопросами валютного регулирования и соответствующих операций. Но в большинстве случаев текущая деятельность или проектная практика бизнеса хотя бы раз оказывается связанной с экспортно-импортными операциями. Взять, например, проект внедрения новой технологии, основанной на оборудовании, приобретаемом из-за рубежа. Импорт, который к тому же выполняется на единовременной основе крупными суммами платежей, практически всегда вызывает валютные риски, которые руководителю проекта необходимо учитывать.

Механизмы валютного рынка едины как для операторов реального сектора, так и для финансовых спекулянтов. Компания, выходящая на рынок валютных операций, сталкивается с теми же рисками, что и любой посредник фондового рынка или же стратегический инвестор. Роль валютных рисков, особенно в период современной турбулентности и международной нестабильности, только растет. Для нашей страны еще более актуально, поскольку испытания (санкции, локальные конфликты в Сирии и в непосредственной близости от границ), начавшиеся в 2014 году, скорее всего, не закончатся в ближайшее время.

Эти и ряд других причин усиливают ситуацию неопределенности, поэтому валютный фактор риск-менеджмента в операциях экспорта, импорта, включая инвестирование средств в развитие бизнеса, остается насущным.

Рыночных рисков есть несколько видов, представлены в таблице 1.

Таблица 1 Виды рыночных рисков

Рыночные риски 1. Процентный риск 2. Валютный риск 3. Фондовый риск 4. Риск рынка деривативов

Валютный риск- это такой риск потерь, который зависит от неблагоприятного изменения курса валют. Практически каждый субъект, который занимается производством, приобретением, реализацией товаров, услуг и т.д., и т.п., уязвимы от обменного курса и подвержены валютным рискам. В основном валютным рискам подвержены те, которые занимаются экспортом и импортом, те, которые работают на мировом рынке, а также финансовые институты. От изменения курса валют, очень много зависит. Это влияет на движение денежных средств как в реальном времени, так и на денежный поток в будущем. Колебания обменного курса влияет также на конкурентоспособность, рентабельность и стоимость самой компании.

Уровень влияния колебаний валютных курсов влияет на деятельность компании от:

- структуры валютных потоков;

- какую позицию занимает компания на рынке (конкуренция);

- какие используются методы хеджирования.

В основном есть 4 вида валютных рисков, представлены на рисунке 1.

Рис. 1 Типы валютных рисков.

Трансляционный валютный риск. Он представляет собой несоответствие между пассивами и активами компании, которые представлены в валютах других государств. Наглядным примером может быть,