Понятие и виды портфельных инвестиций

УДК 316.74:614

ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Ю.Ю. Климаева

Воронежский государственный университет, г. Воронеж, Россия

Аннотация: В статье рассматривается понятие, сущность и классификация портфельных инвестиций. Также исследуются достоинства и недостатки портфельного инвестирования.

В настоящее время в России наблюдаются ускоренные темпы развития экономики, в результате чего формируется потребность повышать эффективность вложений и уменьшать риски коммерческой деятельности. Поэтому российские инвесторы должны обладать технологиями и знаниями, которые приняты и реализованы в странах с развитыми рыночными отношениями. К данным технологиям относится портфельное инвестирование, которое позволяет, в первую очередь, производить планирование и мониторинг итогов инвестиционной деятельности. Достоинство портфельных инвестиций выражается в вероятности формирования портфеля, направленного на устранение конкретных инвестиционных трудностей. В данной ситуации допустимо применение разных типов портфелей ценных бумаг. В каждом из них инвестиционный риск и прибыль соответствуют ожиданиям собственника портфеля.

Ключевые слова и словосочетания: портфельные инвестиции, ценные бумаги, инвестиции, инвестиционный портфель, вкладчик, доходность, риск.

CONCEPT AND TYPES OF PORTFOLIO INVESTMENTS

U.U. Klimaeva

Voronezh State University, Voronezh, Russia

Abstract: The article deals with the concept, essence and classification of portfolio investments. The advantages and disadvantages of portfolio investment are also explored.

Currently, Russia is experiencing an accelerated pace of economic development, as a result of which there is a need to increase the efficiency of investments and reduce the risks of commercial activities. Therefore, Russian investors should have technologies and knowledge that are accepted and implemented in countries with developed market relations. These technologies include portfolio investment, which allows, first of all, to plan and monitor the results of investment activities. The advantage of portfolio investments is expressed in the probability of forming a portfolio aimed at eliminating specific investment difficulties. In this situation, it is acceptable to use different types of securities portfolios. In each of them, the investment risk and profit correspond to the expectations of the portfolio owner.

Keywords and phrases: portfolio investments, securities, investments, investment portfolio, investor, profitability, risk.

Термин «портфельное инвестирование» происходит еще с периода времени, когда ценные бумаги пребывали в обороте в бумажном виде. Инвестор покупал акции и облигации и собирал их в портфель напрямую либо в переносном значении.

В настоящее время такие операции реализуются посредством приобретения ценных бумаг отдельных эмитентов для длительного распоряжения купленными активами.

Таким образом, портфельные инвестиции - это инвестиции в ценные бумаги для извлечения дохода [6, с. 43]. Инвестор не осуществляет руководство деятельностью компании, а только имеет пассивный доход.

Активами являются:

1. Акции. Наделяют их собственника правом на извлечение доли прибыли компании. Приобретая акцию, покупатель выступает совладельцем предприятия и может получить себе долю собственности в процессе ее раздела.
2. Облигации. Это ценные бумаги с некоторым номиналом. Они наделяют владельца правом приобрести через определенный промежуток времени номинальную стоимость и купонный доход. Физическое или юридическое лицо предоставляет компании средства в долг, а компания должна его погасить и дополнить данную сумму прежде утвержденными процентами.
3. Инвестиционные паи. Закреплены за отдельным лицом. Собственник имеет право на долю имущества паевого инвестиционного фонда [2, с. 76].

Имеется большое количество различных ценных бумаг (векселя, чеки, долговые расписки), но они не широко распространены, так как их нельзя легко реализовать либо обменять на бирже.

Портфельные инвесторы выбирают преимущественно национальные ценные бумаги, что обусловлено следующими обстоятельствами:

1. Простое и ясное законодательство. У всякого государства имеются собственные документы, регламентирующие обращение ценных бумаг. Легче понять законы собственного государства, а не нормы права иной страны.
2. Высокая ликвидность. Зарубежные ценные бумаги сложнее реализовать. Для тех, кто желает оперативно трансформировать акции в наличные денежные средства, это является недостатком.
3. Высокие затраты. За международные операции берется высокие комиссионные сборы.
4. Трудоемкая процедура инвестирования. Отдельные страны позволяют выход на международные рынки только профессиональным инвесторам. Чтобы приобрести данный статус, следует соответствовать большому количеству условий [8, с. 95].

Не взирая на это, имеется большое количество примеров эффективной деловой активности, которые стимулируют инвесторов приобретать зарубежные ценные бумаги:

1. Google. После первоначальных инвестиций некоторые вкладчики повысили собственный капитал в 14 раз.
2. Apple. Фирма предоставила возможность собственным вкладчикам в 50 раз повысить первоначальные инвестиции.
3. British American Tobacco. С 2009 г. по 2020 г. стоимость акций увеличилась примерно в 5 раз [4, с. 77].

Инвестиционный портфель - это набор ценных бумаг, сгруппированных вместе для снижения рисков и извлечения устойчивого дохода.