Слияния и поглощения на автомобильном рынке: тенденции и перспективы развития

УДК334

Слияния и поглощения на автомобильном рынке: тенденции и перспективы развития

Михайленко Софья Дмитриевна

Студентка

Донской Государственный технический университет

Аннотация: в данной статье проанализированы основные особенности сделок слияния и поглощения на мировом автомобильном рынке, дана оценка сделкам слияния и поглощения на отечественном автомобильном рынке и предложены варианты расширения участия российских компаний в сделках слияния и поглощения на международном рынке.

Ключевые слова: слияние, поглощение, компания-цель, компания-захватчик, автомобильный рынок, компания, мировой рынок, отрасль.

Mergers and acquisitions in the automotive market: trends and development prospects

Mikhailenko Sofya Dmitrievna

Abstract: this article analyzes the main features of mergers and acquisitions in the global automotive market, evaluates M & A transactions in the domestic automotive market, and suggests options for expanding the participation of Russian companies in M & A transactions on the international market.

Keywords: merger, acquisition, target company, acquiror company, automotive market, company, world market, industry.

Слияния и поглощения компаний в любой отрасли используются для снижения трансакционных издержек, повышения рентабельности компании, роста прибыли. Удачное слияние компаний в правильно выбранный период может привести к значительному росту экономических показателей компаний, участвующих в сделке. Также положительной чертой можно считать то, что совокупная доля участников слияния или поглощения на рынке увеличивается, тем самым повышается конкурентоспособность компании.

В данной статье рассмотрена тема слияния и поглощения компаний на автомобильном рынке, а также тенденции и перспективы ее развития.

Из-за недостаточно высокого спроса на транспортные средства и переизбытка производственных мощностей именно автомобильная промышленность нуждается в сделках слияния и поглощения, поскольку необходимо максимально сократить все имеющиеся издержки, в том числе и трансакционные. Именно поэтому данный вопрос на сегодняшний день является актуальным.

В настоящее время на автомобильном рынке наблюдается тенденция к слиянию компаний. Крупные автомобильные концерны объединяют под своим именем все больше компаний, которые могут в совокупности составлять весь производственный цикл автомобиля.

Но несмотря на это вложения в сделки слияния и поглощения с течением времени снижаются (рис.1).

Так, в 2011 году объем вложений в сделки слияния и поглощения на мировом автомобильном рынке составлял 526 млрд. долларов, в 2012 году эта цифра сократилась до 300 млрд долларов. 2015 год был обозначен подъемом вложений в данную отрасль(388 млрд. долларов), но в 2016 году проявился достаточно резкий спад (211 млрд долларов).

Рис. 1. Динамика вложений в сделки слияния и поглощения на автомобильном рынке

[pic 1]

По сравнению с 2015 годом, в 2016 году наблюдается достаточно сильный спад сделок слияния и поглощения с финансированием. Так, в 2016 году состоялась одна крупная сделка с участием инвесторов, стоимостью 4,1 млрд. долларов, в то время как в 2015 году таких сделок состоялось шесть, общей стоимостью 16,1 млрд долларов.

Что касается трейдеров, несмотря на то, что и в этом секторе наблюдается спад, они продолжают удерживать за собой большую часть сделок по слиянию и поглощению. В 2015 году было проведено 6 крупных сделок с их участием на сумму 30,3 млрд долларов, а в 2016 году состоялось 9 крупных сделок с участием трейдеров, но их общая стоимость была значительно ниже – 15,4 млрд. долларов.

Что касается регионального аспекта, в 2016 году более 86 процентов от общего объема сделок по слиянию и поглощению на автомобильном рынке состоялось между компаниями из одного региона, то же самое можно сказать и о стоимости: 78 процентов от общей стоимости сделок состоялось внутри регионов. То есть можно сделать вывод, что преобладают локальные сделки по слиянию и поглощению компаний.

Рассмотрим регионы, в которых состоялось наибольшее число сделок слияния и поглощения в 2016 году: США, Европа, Азия, остальные регионы (табл. 1).