Методы оценки риска инвестиционного проекта

УДК 330.322

Методы оценки риска инвестиционного проекта

Аннотация. В данной статье рассмотрена сущность и значение инвестиционного риска, как фактора влияющего на успешность инвестиционного проекта в целом. Также рассмотрены основные методы, применяемые в современном мире для оценки рисков инвестиционных проектов. Дана краткая характеристика данным методам.

         Ключевые слова: риск, инвестиционный проект, финансовые потери, методы, оценка, анализ.

         Annotation. This article discusses the nature and importance of investment risk as a factor affecting the success of the investment project as a whole. Also, the main methods used in the modern world to assess the risks of investment projects are considered. A brief description of these methods is given.

         Keywords: risk, investment project, financial losses, methods, assessment, analysis.

В современном мире успешность деятельности любого субъекта зависит от умения оценивать риски и способности защититься от них в той или иной степени. При разработке  любого инвестиционного проекта, безусловно, нужно оценить его риски и после этого принять решение, есть смысл притворять проект в жизнь или нет. Для наибольшего понимания рассмотрим, что собой представляет инвестиционный проект.

Инвестиционный проект представляет собой осуществление вложений средств инвестором для воплощения в жизнь определенных инвестиционных идей. Данные инвестиции должны быть оправданными и целесообразными, иметь срок окупаемости и заранее установленные объемы [1].

При реализации практически любого инвестиционного проекта очень важно проводить комплексный анализ, в том числе оценку рисков, чтобы дать потенциальным партнёрам необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и выработки антирисковых мероприятий для защиты от возможных финансовых потерь. В этой связи необходимо рассмотреть более подробно, что представляет собой инвестиционный риск.

Инвестиционный риск представляет собой вероятность возникновения заранее непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования. К сожалению, в современной рыночной ситуации не один инвестор не способен полностью защититься от рисков так, как они имеют разную природу и не всегда заметны. В этой связи очень важно применять различные методы оценки рисков.

Для оценки потенциальных рисков применяют огромное количество различных методов, зачастую их делят на две большие группы: количественные и качественные [2].

Методы качественной оценки позволяет выявить возможные виды рисков, определить причины и факторы, которые влияют на уровень определенного вида риска.  Также, качественный анализ рисков предполагает описание предполагаемого ущерба, его стоимостной оценки и мер по снижению или предотвращению конкретного риска.

Для наибольшего понимания рассмотрим основные качественные методы оценки рисков инвестиционных проектов ниже. К ним относятся следующее:

-  экспертный метод;

-  метод аналогий;

-  метод анализа уместности затрат.

Экспертный метод  представляет собой сбор мнений и предположений различных экспертов по каждому конкретному виду рисков, а также определение интегрального уровня риска. Данный метод очень эффективен так, как эксперты по отдельности дают ответы, выставляют оценки и т.п. Экспертный методы повышает уровень объективности оценок так, как отсутствует мнение лидера.

Метод аналогий. Данный метод предполагает изучение всевозможных имеющихся данных по аналогичным проектам, анализ последствий воздействия на них различных неблагоприятных факторов для определения возможного риска и его ущерба при реализации собственного проекта [4].