Фінансова стійкість за критерієм стабільності джерел покриття запасів

Фінансова стійкість за критерієм стабільності джерел покриття запасів

Фінансова стійкість – це стабільність діяльності підприємства, пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства, характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм майном і його використання.

Фінансова стійкість як ступінь незалежності можна оцінювати за різними критеріями:

• рівнем покриття матеріальних обігових коштів (запасів) стабільними джерелами фінансування;
• платоспроможністю підприємства (його потенційною спроможністю покрити термінові зобов'язання мобільними активами);
• часткою власних або стабільних джерел у сукупних джерелах фінансування.

Розглянемо абсолютні показники фінансової стійкості.

З метою визначення абсолютних показників фінансової стійкості доцільно розглянути багаторівневу схему покриття запасів і витрат. Для характеристики ступеня забезпеченості запасів і витрат необхідно визначити наявність джерел їх формування.

1. Наявність власних обігових коштів підприємства (ВОК):

ВОК = ВК – НА,                                                 -(4.4)

де ВК – власний капітал;  НА – необоротні активи.

1. Показник наявності власних і довгострокових позикових коштів (ВДПК):

ВДПК = ВОК + ДЗ - НА,                                            (4.5)

де ДЗ - довгострокові зобов’язання.

1. Загальний розмір основних джерел формування запасів і витрат (ОК).

ОК = ВОК + ДЗ +КЗ - НА,                                   (4.6)

де КЗ - короткострокові кредити й позикові кошти.

Кожен з наведених показників наявності джерел формування запасів і витрат має бути зменшений на суму іммобілізації оборотних коштів у складі інших дебіторів та оборотних активів.

Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їх формування.

Це:

1. надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів:

[pic 1],                                         (4.7)

де ЗВ - запаси і витрати;

1. надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів і довгострокових джерел формування запасів:

[pic 2];                                       (4.8)

1. надлишок (+) або нестача (-) загального розміру основних джерел формування запасів і витрат:

[pic 3].                                       (4.9)

За допомогою показників забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування визначають фінансову ситуацію за ступенем стійкості.

Виділяють чотири типи фінансової стійкості:

1. Абсолютна стійкість фінансового стану (для забезпечення запасів  достатньо власних обігових коштів; платоспроможність підприємства гарантована), задається такими умовами:

[pic 4]                                       (4.10)

Тримірний показник визначається як – (1,1,1):

2.Нормальна стійкість — для забезпечення запасів крім власних обігових коштів залучаються довгострокові кредити та позики; платоспроможність гарантована. Тримірний показник  – (0,1,1)

[pic 5]                                       (4.11)

3.Нестійкий фінансовий стан — для забезпечення запасів крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити та позики; платоспроможність порушена, але є можливість її відновити, тримірний показник (0, 0, 1):

[pic 6]                                       (4.12)

4.Кризовий фінансовий стан — для забезпечення запасів не вистачає "нормальних" джерел їх формування; підприємству загрожує   банкрутство. Тримірний показник  – (0,0,0)

[pic 7][pic 8]                                       (4.13)

За даними агрегованого (аналітичного) балансу на основі табл.. 4.1 визначають тип фінансової стійкості підприємства.

Таблиця 4.6. - Аналіз фінансової стійкості.