Финансовые инструменты для финансов корпораций

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ        3

1. Понятие финансовых инструментов        4
2. Содержание корпоративных финансов        6
3. Финансовые инструменты для финансов корпораций        10
4. ЗАКЛЮЧЕНИЕ        13

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ        14

ВВЕДЕНИЕ

Корпоративные финансы включают в себя все финансовые и бухгалтерские решения, которые компании принимают на ежедневной основе. Чтобы облегчить бремя бухгалтерского учета, составления бюджета и отчетности, на рынке существует множество инструментов корпоративного финансирования. Использование этих инструментов может помочь корпорации контролировать свои финансы, что может привести к повышению эффективности и снижению затрат для бизнеса. Что и обуславливает актуальность изучения данной темы.

Финансовые инструменты играют ведущую роль в обеспечении эффективного функционирования финансовых рынков. В последние три десятилетия рынок финансовых инструментов значительно вырос как количественно, так и качественно; его развитие сопровождалось появлением все новых и новых видов финансовых инструментов, включая производные инструменты. В современных условиях банки и компании не ограничиваются использованием традиционных первичных инструментов, прибегая к сложным инструментам управления рисками, где активно применяются деривативы и взаимосвязанные финансовые инструменты.

Целью работы является изучение финансовых инструментов в корпоративном управлении.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть понятие финансовых инструментов;
• изучить смысл корпоративных финансов;
• проанализировать финансовые инструменты, которые используются при управлении финансами корпораций.

1 Понятие финансовых инструментов

Финансовым инструментом может быть любой документ, представляющий собой актив для одной стороны и обязательство для другой. Это может быть контракт или документ, такой как облигация, акция, вексель, фьючерсный или опционный контракт, чек, вексель или что-то еще. Финансовые инструменты имеют денежную стоимость и юридическую силу. Можно также создавать, изменять и торговать такими инструментами, которые представляют собой обязательное соглашение между двумя или более сторонами. [1]

Существует в основном два типа финансовых инструментов: производные и денежные.

Мы выводим стоимость производных инструментов из стоимости и характеристик актива, который они представляют. Или, проще говоря, эти инструменты являются ценными бумагами, которые мы связываем с другими ценными бумагами. Производные инструменты могут представлять собой такие активы, как процентные ставки, индексы, акции и многое другое. Примерами таких инструментов являются фьючерсные и опционные контракты. Производные инструменты могут быть либо биржевыми, либо внебиржевыми.

Денежные инструменты – это инструменты, рыночная стоимость которых доступна непосредственно. Рыночные силы непосредственно определяют и влияют на стоимость таких инструментов. Такие ценные бумаги также легко переводятся. Акции, облигации, чеки – вот некоторые примеры таких инструментов. Депозиты и займы также являются денежными инструментами, если кредитор и заемщик договорились о возможности их передачи. [5]

Также существуют и гибридные инструменты, которые включают в себя варранты, облигации в двух валютах, обменные долговые обязательства, облигации, связанные с акциями, конвертируемые долговые обязательства и т.д. [9]

Мы также можем классифицировать финансовые инструменты на основе класса активов, который они представляют, то есть, основаны ли они на собственном капитале или же на долге. В зависимости от класса активов существует два типа финансовых инструментов – долговые и долевые финансовые инструменты. Первый представляет собой право собственности на актив, в то время как второй представляет собой ссуду инвестора владельцу актива.

Долговые финансовые инструменты также могут быть двух типов в зависимости от срока владения – долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочными долговыми инструментами могут быть облигации, фьючерсы и опционы на облигации, процентные свопы и многое другое. Краткосрочными долговыми инструментами могут быть ГКО, процентные фьючерсы и форвардные процентные соглашения. [3]