Особенности инвестиционной деятельности Российских компаний за рубежом

Аннотация: В данной статье приводится анализ особенностей развития деятельности российских компаний за рубежом в инвестиционной сфере. Отражены изменения инвестиционной стратегии российского бизнеса за рубежом после мирового финансового кризиса 2008 года. Представлены главные инвестиционные стратегии отечественных фирм. Сделан вывод о том, что зарубежная деятельность российских компаний может стать одним из важнейших факторов модернизации российской экономики.

Ключевые слова: инвестирование, зарубежная инвестиционная стратегия, корпорации, зарубежные сделки, оффшорный бизнес.

В следствие достаточно стабильного уровня в российской экономике, отечественные корпорации получили возможность активного участия на мировом рынке. Ведущие российские корпорации не только продают сырьё или товары, но и приобретают компании и предприятия за рубежом, вкладывают свои денежные средства в инвестиционные проекты. Такого рода инвестиции способствуют укреплению влияния страны в мире и дальнейшему росту отечественного экспорта.

В экономике выделяют два этапа развития российских компаний и становления их на международный уровень: первый – с начала 2000-х годов до мирового финансового кризиса 2008 года, второй – с 2008 г. по настоящее время. Главная особенность первого этапа – это экстенсивный рост присутствия российских предприятий за рубежом. Наиболее значимые зарубежные сделки были заключены в 2008 г. компаниями топливно-энергетического и металлургического секторов. Однако, российские инвесторы не учли многих факторов, вследствие чего значительная часть активов изначально была убыточной. Также особенностью развития деятельности российских компаний за рубежом является то, что практически все крупные зарубежные сделки осуществлялись через оффшорные финансовые центры.

Участие советских, а затем и российских компаний в оффшорном бизнесе приходится на конец 1980-х — начало 1990-х гг., однако пик активности — 2000-е гг. Из пятидесяти крупнейших российских компаний с совокупной выручкой 16 трлн руб., принадлежащих частному капиталу и не являющихся дочерними структурами иностранных корпораций, 46% зарегистрированы за рубежом (главным образом, в оффшорных центрах на Кипре, в Нидерландах, на Британских Виргинских островах), при этом за оффшорами числится от 40 до 90% акций этих компаний, либо там находится центр прибыли или центр принятия решений [1].

Этап расцвета зарубежных инвестиций российских компаний приходится на период, последовавший после начала мирового финансового кризиса 2008 года. Другими словами, финансовый кризис придал импульс процессу смещения принятого центра – развитых стран мира в сторону быстро развивающихся стран и ряда государств с переходной экономикой. Наглядно этот процесс представлен на рисунке 1. В этот период инвестиционная активность российских компаний за рубежом постепенно начинает приобретать черты инвестиционной стратегии, российские предприниматели начинают анализировать и просчитывать необходимые ресурсы для осуществления поставленных целей.

Рисунок 1 – Динамика роста мирового ВВП по группам стран в 2008 – 2019 гг.

Наиболее важной особенностью второго этапа развития российских компаний как международных является стремительный рост зарубежной инвестиционной активности компаний, принадлежащих к сегменту среднего бизнеса.

Главное изменение, произошедшее с российскими инвестициями, — это приход на зарубежные рынки инвесторов, заинтересованных в высокотехнологичном производстве.