Оценка коммерческой эффективности инновационного проекта в условиях риска и неопределенности
Автор: lu4dobra • Май 13, 2021 • Лабораторная работа • 933 Слов (4 Страниц) • 253 Просмотры
ЛАБОРАТОРНАЯ РАБОТА № 4. ОЦЕНКА КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
Цель: рассчитать экономическую эффективность инновационного проекта в условиях риска и неопределенности и сделать выводы об эффективности и целесообразности проекта:
Основные задачи:
1. Оценить проектный инвестиционный риск методом анализа сценариев проекта.
2. Рассчитать чистый дисконтированный доход от реализации проекта с использованием ожидаемых, пессимистических и оптимистических значений.
3. Рассчитать средневзвешенный показатель эффективности проекта по заданным вероятностям реализации каждого из возможных сценариев развития проекта.
4. Оценить общий уровень риска проекта на основе показателей среднеквадратического (стандартного) отклонения и коэффициента вариации.
5. Сделать выводы о целесообразности реализации инвестиционного проекта.
Информация об инновационном проекте.
Инвесторы рассматривают возможность и привлекательность реализации потенциального инновационного проекта. Данные по проекту представлены в таблице 1.
Таблица 1 - Данные для анализа уровня экономической эффективности и чувствительности инвестиционного проекта
Показатели | Значения показателей | ||
Пессимисти-ческие | Ожидаемые | Оптимисти-ческие | |
Объемы продаж за год, шт | 120 000 | 180 000 | 210 000 |
Цена единицы продукции, руб. | 7 500 | 8 500 | 10 000 |
Переменные затраты на производство единицы продукции, руб. | 3 000 | 2 700 | 2 550 |
Постоянные затраты за год, тыс.руб. | 324 000 | 324 000 | 324 000 |
- в том числе амортизация основных фондов, тыс.руб. | 100 000 | 100 000 | 100 000 |
Инвестиционные затраты, тыс.руб. | 1 200 000 | 1 200 000 | 1 200 000 |
Ставка налога на прибыль, % | 20 | 20 | 20 |
Реальная ставка дисконтирования, % | 13 | 10 | 10 |
Срок реализации проекта, лет | 5 | 4 | 3 |
Темпы инфляции, % | 8 | 4 | 4 |
Вероятность, реализации проекта, % | 25 | 60 | 15 |
Методические указания
1. Рассчитать чистый дисконтированный доход NPV от реализации проекта с использованием ожидаемых, пессимистических и оптимистических значений.
1.1. Определим размер денежных потоков за время реализации проекта при ожидаемых значениях показателей. Данные занести в таблицу 2.
Таблица 2 - Денежные потоки реализации инвестиционного проекта при ожидаемых значениях показателей
Статья | 0-й год | 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год |
Выручка от реализации, тыс. руб. | 0 | 1530000 | 1606500 | 1686825 | 1771166250 |
Инвестиции, тыс.руб. | 1 200 000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Переменные затраты, тыс.руб. | 0 | 22950000 | 24097500 | 25302375 | 26567,49375 |
Постоянные затраты, тыс.руб. | 0 | 324000 | 340200 | 357210 | 375070,5 |
- в том числе амортизация основных фондов, тыс.руб. | 0 | 100000 | 105000 | 110250 | 115762,5 |
Прибыль, тыс.руб. | 0 | 1083050 | 1137202,5 | 1194062,6 | 1253765,756 |
Чистая прибыль, тыс.руб.
| 0 | 866440 | 909762 | 955250,1 | 1003012,605 |
Чистый денежный поток, тыс.руб. | -1200000 | 966 440 | 1014762 | 1065500,1 | 1118775,105 |
...