Типы инвестиционных фондов для малого и среднего бизнеса

Типы инвестиционных фондов для малого и среднего бизнеса.

Наибольший интерес среди финансовых институтов представляют инвестиционные фонды. Это институты, привлекающие свободные денежные средства посредством выпуска и размещения собственных ценных бумаг и осуществляющие эти вложения в различные активы с целью получения дохода.

На территории Казахстана функционируют: акционерные, венчурные и паевые инвестиционные фонды.  

Существует две формы инвестирования для увеличения акционерного капитала компании- прямой и венчурный.

Венчурные инвестиции применяются на ранних стадиях развития компании, либо для финансирования высокорисковых проектов, таких как высокотехнологичные компании или технологии, не имеющие аналогов.

Прямые инвестиции служат для увеличения акционерного капитала на более позднем этапе функционирования компании, чтобы достичь таких целей, как быстрый рост, расширение бизнеса, покупка бизнеса у конкурентов.

Например, компания малого или среднего бизнеса имеет 30 магазинов и хочет расширить бизнес путем привлечения крупного стратегического инвестора, но сейчас инвестор не заинтересован в ней, поскольку обороты слишком малы. Для того чтобы увеличить их, компания привлекает фонд прямых инвестиций, который обычно входит в капитал. Таким образом, компания расширяет свою сеть и становится привлекательной для инвестора, которому фонд может продать свою долю в компании.

Также, компания может привлечь средства путем продажи акционерам через опцион. Если владельцы бизнеса в силу каких-либо причин не могут привлечь заемные средства, тогда они могут заключить сделку с инвестиционным фондом, чтобы обеспечить рост компании, но через 4-5 лет собственники должны быть готовы выкупить, проданную долю обратно.

Примеры инвестиционных фондов, поддерживающих развитие малого и среднего бизнеса.

АО «Инвестиционный фонд Казахстана» был создан в 2003 году с целью содействия в реализации Стратегии индустриально – инновационного развития РК, посредством осуществления и привлечения инвестиций в проекты перспективных предприятий, оказания финансовой поддержки инициативам частного сектора в несырьевом секторе экономики.

После прохождения проектом стадии реализации и достижения стабильного уровня продаж и производства, Фонд выходит из проекта посредством продажи своей доли стратегическим партнерам, другим акционерам или портфельным инвесторам.

Приоритетные направления финансирования:

• производство строительных материалов;
• производство изделий химической и нефтехимической промышленности;
• развитие аграрного сектора обрабатывающей промышленности;
• производство высококачественной плодовоовощной продукции;
• создание и развитие сортопрокатного производства в Казахстане;
• создание и развитие производств с высокой добавленной стоимостью, а также целый ряд других отраслей.

АО «Банк развития Казахстана» создан в 2001 году, с целью совершенствования и повышения эффективности государственной инвестиционной деятельности, развития производственной инфраструктуры и обрабатывающей промышленности и содействия в привлечении инвестиций в экономику страны.

Основными отраслевыми инвестиционными приоритетами для кредитования Банком Развития в соответствии с Общим классификатором экономической деятельности являются:

• переработка сельскохозяйственных продуктов;
• текстильная и швейная промышленность;
• производство кожи, изделий из кожи и производство обуви;
• обработка древесины и производство изделий из дерева;
• целлюлозно-бумажная промышленность, исключая издательское дело;
• химическая промышленность;
• производство резиновых и пластмассовых изделий;
• производство готовых металлических изделий;
• производство машин и оборудования;
• производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования;
• производство транспортных средств и оборудования;
• производство и распределение электроэнергии, газа и воды;
• транспорт и связь.

При отборе для кредитования инвестиционных проектов приоритет отдается проектам, формирующим цепочки технологически связанных производств с высоким уровнем добавленной стоимости, и проектам, перспективным с позиции выхода на мировые рынки.

Eagle Kazakhstan Fund, представляет собой фонд венчурных капиталов, инвестируемый за счет средств Европейского Банка Реконструкции и Развития. Общий объем инвестиционных средств Фонда составляет 33 миллиона евро, из которых 30 млн. евро предоставлены ЕБРР для вложения средств в развитие малого и среднего бизнеса в Казахстане. Деятельностью Фонда управляет Eagle Venture Partners, который представляет собой консорциум инвестиционных компаний, включающий GIMV, Corpeq, Rabobank, Ewic-West и Sigefi.