Рынок ценных бумаг

3. Задача

Инвестор приобрел трехмесячный опцион call на 100 акций со страйком  10$, уплатив продавцу  опциона премию в размере 1$.  

Определить, какие действия предпримет инвестор и какую прибыль сможет получить, если через 3 месяца курс акций

А) вырастет  до 15 $

Б) упадет до 8 $

Решение.

Имеется трехмесячный опцион. Это значит, что инвестор оплачивает продавцу опциона премию в размере 1$, и получает возможность приобрести через три месяца акции  по цене исполнения,  100 акций по 10 $, т.е за 1000 $

А)  К моменту истечения срока действия контракта цена акции вырастает до 15 $. Инвестор  исполняет опцион, то есть покупает акции у продавца за 10 $ и  сразу продает её на спотовом рынке за 15 $. На разнице цен он выигрывает 5 $. Общий выигрыш скорректируем на  уплаченную сумму премии 1$, и выигрыш составит:

1500$-1000$-1$=499$

Б) К моменту истечения срока действия контракта цена акции падают до 8 $.

Тогда инвестор не исполняет опцион, так как бессмысленно покупать акцию за 10$  по опциону, если она стоит сейчас на рынке 8 $.

Итог операции инвестора - потеря премии.

Опцион call исполняется, если спотовая цена базисного актива к моменту истечения срока действия контракта выше цены исполнения, и не исполняется, если она равна или ниже цены исполнения.

Список используемой литературы.

1. Буренин А.Н.. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные, М, Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, - 534 с
2. «БАЗОВЫЙ КУРС ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ»

Учебное пособие  рекомендовано  Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг для  подготовки  к базовому  экзаменуМосква, 1998

Финансовый издательский дом “Деловой экспресс”, 1998

1. Федеральный закон  № 39 –ФЗ  от 22 апреля  1996 г. «О рынке ценных бумаг».
2. Рынок ценных бумаг: учебник/ ред.: В. А. Галанов, А. И. Басов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. 
3. http://aboutoptions.ru/course/detail6488.html
4. http://birga-trade.com/vain_invest67.html