Оценка эффективности инвестиционного проекта
Автор: Natalya25 • Ноябрь 29, 2019 • Контрольная работа • 355 Слов (2 Страниц) • 432 Просмотры
Тема: «Оценка эффективности инвестиционного проекта»
Цель работы: изучение методов оценки эффективности ИП и применение их на практике.
Задание. Используя исходные и расчётные данные лабораторной работы № 2, рассчитать показатели эффективности реализации ИП. При этом денежные притоки принимаются со знаком «+», а оттоки – со знаком «-».
Рассчитать момент окупаемости проекта.
Дополнительные данные.
1) При расчётах принять, что предприятие имеет льготы по налогу на прибыль, которые заключаются в том, что ему уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль на величину процентов, выплачиваемых за инвестиционный кредит.
2) Дополнительные количественные данные (вариант №2):
- привлекаемый акционерный капитал на шаге 0 – 65 ден.ед., б) на шаге 1 – 30 ден.ед.;
- ставка процента по кредиту r =14 (начисляется один раз в год);
- норма дисконта Е = 11 % (годовая).
Примечание:
- строки 10 и 11 принять согласно строкам 14 и 15 из табл.2 лабораторной работы № 2;
- Нп - ставка налога на прибыль;
- проценты в составе себестоимости не включаются в сальдо потока, т.к. они отражаются в потоках (оттоках) от финансовой деятельности;
- выплата процентов по займу производится в конце первого шага, на нулевом шаге начисленные проценты капитализируются;
- начисление процентов на первом шаге (стр.25) производится с учётом долга на первый шаг плюс капитализированные проценты;
Таблица 1 – Денежные потоки в условных единицах
№ стр. | Показатель | Номер шага расчёта | ||||||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ||
Операционная деятельность: | ||||||||||
1. | Выручка с НДС | 0 | 90 | 150 | 150 | 120 | 210 | 210 | 175 | 0 |
2. | Выручка без НДС | 0 | 75 | 125 | 125 | 100 | 175 | 175 | 150 | 0 |
3. | Производственные затраты без НДС (стр. 4+стр. 5+стр. 6) | 0 | -44,819 | -54,729 | -54,729 | -54,729 | -59,729 | -59,729 | -59,729 | 0 |
В том числе: | ||||||||||
4. | Материальные затраты без НДС | 0 | -35 | -40 | -40 | -40 | -45 | -45 | -45 | 0 |
5. | Заработная плата | 0 | -7,22 | -10,83 | -10,83 | -10,83 | -10,83 | -10,83 | -10,83 | 0 |
6. | Отчисления на соц. нужды (36% от стр. 5) | 0 | -2,599 | -3,899 | -3,899 | -3,899 | -3,899 | -3,899 | -3,899 | 0 |
7. | Проценты в составе себестоимости (стр. 27) | 0 | -9,7454 | -9,7454 | -3,6246 | -1,2866 | -1,2866 | -0,784 | 0 | 0 |
8. | Амортизационные отчисления | 0 | 10 | 17 | 17 | 17 | 23 | 34,5 | 34,5 | 0 |
Расчетные величины: | ||||||||||
9. | Валовая прибыль (стр. 2+стр. 3+стр.7-стр.8) | 0 | 10,4356 | 43,5256 | 49,6464 | 26,9844 | 90,9844 | 79,987 | 55,771 | 0 |
Налоги: | ||||||||||
10. | - на имущество | 0 | -1,9 | -3,03 | -2,69 | -2,35 | -3,15 | -2,575 | -1,885 | 0 |
11. | - на содержание соц. культ. сферы | 0 | -3 | -5 | -5 | -4 | -7 | -7 | -6 | 0 |
12. | Налогооблагаемая прибыль (стр. 9+стр. 10+стр. 11) | 0 | 5,5356 | 35,4956 | 41,9564 | 20,6344 | 80,8344 | 70,412 | 47,886 | 0 |
13. | Налог на прибыль (стр. 12*Нп) | 0 | -1,107 | -7,099 | -8,391 | -4,127 | -16,167 | -14,082 | -9,577 | 0 |
14. | Чистая прибыль (стр. 9+стр. 10+стр. 11+стр. 13) | 0 | 4,4286 | 28,3966 | 33,5654 | 16,5074 | 64,6674 | 56,33 | 38,309 | 0 |
15. | Сальдо потока от операционной деятельн. (стр. 2+стр. 4+стр. 5+стр. 6+стр. 10+стр. 11+стр. 13) | 0 | 24,174 | 55,142 | 54,19 | 34,794 | 88,954 | 91,614 | 72,809 | 0 |
Инвестиционная деятельность | ||||||||||
16. | Притоки | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10 |
17. | Капиталовложения | -100 | -70 | 0 | 0 | -60 | 0 | 0 | 0 | -90 |
18. | Сальдо потока (стр. 16+стр. 17) | -100 | -70 | 0 | 0 | -60 | 0 | 0 | 0 | -80 |
19. | Сальдо двух потоков (стр. 15+стр. 18) | -100 | -45,826 | 55,142 | 54,19 | -25,206 | 88,954 | 91,614 | 72,809 | -80 |
Финансовая деятельность | ||||||||||
20. | Акционерный капитал | 65 | 30 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Займы | ||||||||||
21. | Получение займа | 40 | 24,01 | 0 | 0 | 3,59 | 0 | 0 | 0 | 0 |
22. | Возврат долга | 0 | 0 | -43,72 | -20,29 | 0 | -3,59 | -5,6 | 0 | 0 |
Величина долга по займам | ||||||||||
23. | На начало шага | 40 | 69,61 | 69,61 | 25,89 | 9,19 | 9,19 | 5,6 | 0 | 0 |
24. | На конец шага (стр. 23+стр. 22+стр. 26) | 45,6 | 69,61 | 25,89 | 5,6 | 9,19 | 5,6 | 0 | 0 | 0 |
Проценты | ||||||||||
25. | Начисленные | 5,6 | 9,7454 | 9,7454 | 3,6246 | 1,2866 | 1,2866 | 0,784 | 0 | 0 |
26. | Капитализированные | 5,6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
27. | Выплаченные (стр. 25-стр. 26) | 0 | 9,7454 | 9,7454 | 3,6246 | 1,2866 | 1,2866 | 0,784 | 0 | 0 |
28. | Сальдо финансового потока (стр. 20+стр. 21+стр. 22+стр. 27) | 105 | 63,7554 | -33,9746 | -16,6654 | 4,8766 | -2,3034 | -4,816 | 0 | 0 |
Итоговые результаты | ||||||||||
29. | Сумма сальдо трех потоков (стр. 19+стр. 28) | 5 | 17,9294 | 21,1674 | 37,5246 | -20,3294 | 86,6506 | 86,798 | 72,809 | -80 |
30. | Накопленное сальдо трех потоков | 5 | 22,9294 | 44,0968 | 81,6214 | 61,292 | 147,9426 | 234,7406 | 307,5496 | 227,5496 |
31. | Поток для оценки эффективности участия в проекте (стр. 30-стр. 20) | -60 | -7,071 | 44,0968 | 81,6214 | 61,292 | 147,9426 | 234,7406 | 307,5496 | 227,5496 |
32. | Коэффициент дисконтирования | 1 | 0,901 | 0,812 | 0,731 | 0,659 | 0,593 | 0,535 | 0,482 | 0,434 |
33. | Дисконтированный поток | -60 | -6,371 | 35,807 | 59,665 | 40,391 | 87,73 | 125,586 | 148,239 | 98,757 |
34. | Чистый доход (ЧД, PV) | 1037,722 | ||||||||
35. | Чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV) | 529,804 | ||||||||
36. | Внутренняя норма доходности (ВНД) | 16,83 |
...