Сущность и роль ценных бумаг, их основные виды

1 Сущность и роль ценных бумаг, их основные виды

Ценная бумага не является деньгами или материальным товаром, она отражает права, которые дает своему владельцу. Чтобы стать владельцем ценной бумаги, нужно обменять свой товар или свои деньги на нее.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности (рисунок 1).

[pic 1]

Рисунок 1 – Права, удостоверяемые ценными бумагами.

Примечание – Источник: собственная разработка.

Этот документ должен быть установленной формой и содержать обязательные реквизиты, указанные в рисунке 2. Существенное значение таких признаков, как форма и реквизиты отражается в признании ценной бумаги ничтожной в случае их несоблюдения.

[pic 2]

Рисунок 2 – Обязательные реквизиты ценных бумаг.

Примечание – Источник: собственная разработка.

Ценными бумагами могут признаваться только те, которые отвечают таким критериям, как обращаемость на рынке, доступность для гражданского оборота, ликвидность, обязательность исполнения, стандартность, серийность, регулируемость и признание государством. За ценной бумагой должна стоять определенная сумма капитала, которая приносит доход, имущественные права могут быть переданы другому лицу, а также передача ценной бумаги не связана никаким образом с реальным движением капитала или имущества эмитента.

Ценную бумагу можно использовать для расчетов, в качестве предмета залога, можно хранить несколько лет или даже бессрочно, можно передавать по наследству. Перспектива получения прибыли является весомым достоинством ценных бумаг. Экономическое достоинство ценной бумаги также состоит в том, что она может постоянно обращаться, в отличие от действительного капитала.

Основной ролью ценных бумаг является обеспечение непрерывности процесса кругооборота капитала за счет привлечения денежных средств, которые находятся в свободном обращении в форме инвестиций. Перелив капитала может происходить из отраслей, находящихся в упадке, в развивающиеся отрасли. Такой процесс позволяет рационально развивать экономику страны.

Правительство привлекает денежные средства с помощью ценных бумаг для уменьшения дефицита бюджета страны. Ценные бумаги играют важную роль в регулировании темпов инфляции. Известно, что в странах с развитой экономикой ценные бумаги поглощают огромные суммы денежных средств, которые в ином случае стали бы «лишними» и спровоцировали рост цен. Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент. Ценные бумаги также развивают внешнеэкономические связи.

В настоящее время в мире представлен широкий спектр видов ценных бумаг. Каждый вид имеет свои достоинства и недостатки, отличается от других своими функциями в экономике. Они делятся на виды, классы; отличаются друг от друга в зависимости от порядка фиксации владельца, способа выпуска, формы существования и т.д. (рисунок 3).

Наиболее популярные виды ценных бумаг в мире - акции и облигации.

Рынки акций и облигаций теснейшим образом связаны между собой и зачастую денежные средства с одного из них напрямую перекачиваются на другой. Эта связь действует и на уровне акционерных обществ, так как многие из них выпускают оба вида бумаг, и показатели акций общества влияют на показатели стоящих за ними облигаций.

Акция – ценная бумага, выпущенная без установленного срока обращения, удостоверяющая право владельца на долю собственности акционерного общества, участие в его управлении и на получение части прибыли этого общества в виде дивиденда [4, с. 51]. Собственник акций может владеть ими сколь угодно времени, продать их, отдавать в доверительное управление, дарить, завещать, хранить и перевозить как ему угодно. Учредители акционерного общества или общее собрание акционеров принимают решение о выпуске акций в том порядке, который установлен его уставом. Стоит отметить, что выпуск акций осуществляется в размере уставного фонда акционерного общества.