Финансовые отношения организаций в условиях экономической несостоятельности и банкротсва

Тема 2. Финансовые отношения организаций в условиях экономической несостоятельности и банкротства

1. Институт банкротства как инструмент управления финансами организации

При рассмотрении понятия «института банкротства» необходимо различать как минимум 3 понятия: неплатежеспособность, экономическая несостоятельность и банкротство организаций. Разобраться поможет закон РБ от 13.07.2012 №415-з «Об экономической несостоятельности (банкротстве)».

Неплатежеспособность организации – это неспособность в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по платежным обязательствам, а также по обязательствам, вытекающим из трудовых и связанных с ними отношениями.

Экономическая несостоятельность – это неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанное решением экономического (бывшего хозяйственного) суда об экономической несостоятельности с санацией должника.

Банкротство организации – это неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная решением экономического суда о банкротстве с ликвидацией должника, юридического лица.

Внешними факторами или причинами банкротства являются:

– экономические причины (кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, высокая инфляция, рост цен на ресурсы, нестабильность финансовой системы, неблагоприятные изменения конъюнктуры рынка, а также неплатежеспособность (банкротство партнера), неправильная фискальная политика государства, большая налоговая нагрузка на субъектов хозяйствования);

– политические факторы (нестабильность в обществе, неблагоприятная внешнеэкономическая политика государства для развития бизнеса, разрыв экономических связей, потеря рынка сбыта, изменение условий экспорта и импорта товаров);

– с усилением международной конкуренции, в связи с развитием НТП.

– демографические причины (уровень благосостояние, платежеспособный спрос населения, состав и структура населения, культурный уклад).

Внутренние причины:

– дефицит собственного оборотного капитала (вследствие неэффективного ведения производственно-хозяйственной деятельности, неэффективной инвестиционной политики);

– технологические причины (низкий уровень организации производства, устаревшие технологии, техники);

– снижение эффективности использования ресурсов (увеличение себестоимости продукции ведет к снижению прибыли);

– сверхнормативные запасы, остатки незавершенного производства (ухудшение коэффициента оборачиваемости, дефицит оборотных средств, долги);

– неэффективная маркетинговая и финансовая политика организации (неудачный выбор партнеров, неправильно выбраны формы расчетов);

– отсутствие необходимого объема сбыта (неправильная ценовая политика организации);

– организация вынуждена брать кредиты заимствования на невыгодных условиях;

– расширение деятельности организации быстрое и неконтролируемое, в результате чего растут затраты, запасы, дебиторская задолженность растет быстрее, чем объемы продаж и выручки (потребность в заимствовании средств (пункт 1-3), организация становится зависима от банковского кредита).

Условно банкротство делят на 3 вида:

1) банкротство бизнеса, связанное с неэффективным управлением организации;

2) банкротство собственником, вызванное отсутствием инвестиций в оборотный капитал;

3) банкротство производства, когда под воздействием различных факторов не может выпускаться конкурентоспособная продукция, требуется диверсификация производства.

Чаще встречаются смешанные виды. В законодательной и финансовой практике выделяют тоже виды банкротств:

1) реальное банкротство (оно характеризует полную неспособность организации восстановить в данном периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность из-за реальных потерь капитала);

2) техническое банкротство (неплатежеспособность организации, вызванная просрочкой дебиторской задолженности. При эффективном антикризисном управлении не приводит к юридическому банкротству);