Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние предприятия можно оценивать в краткосрочной и в долгосрочной перспективе. В первом случае критериями оценки могут быть ликвидность и платежеспособность предприятия, которые показывают способность предприятия исполнять свои обязательства перед кредиторами, т.е. покрывать свои долги.

Под ликвидностью актива  понимается его способность трансформироваться в денежные средства, а под степенью ликвидности - период, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Платежеспособность  в отличие от ликвидности означает наличие у предприятия средств достаточных для погашения задолженности немедленно.

Оценка ликвидности баланса

Все активы и пассивы предприятия разделяют на группы, активы по степени ликвидности, а пассивы по срочности погашения задолженности.

А1 это наиболее ликвидные активы, (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2 это быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие активы)

А3 медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочные финансовые вложения и др)

А4 трудно реализуемые активы (статьи из 1 раздела баланса, за исключением статей, включенных в другие группы)

П1 это наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, а также ссуды непогашенные в срок)

П2 краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты, и подобные заемные средства) все краткосрочные обязательства, кроме кредиторской задолженности)

П3долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и прочие подобные заемные средства) (4 раздел, долгосрочные обязательства)

П4 постоянные пассивы (статьи 3 раздела баланса, капитал и резервы)

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

Баланс ПАО Детский мир нельзя назвать ликвидным.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия )= Оборотный капитал/Краткосрочная задолженность     ОА/КЗ

Оборотный капитал=итог по разделу 2

Коэффициент быстрой ликвидности= Дебиторская задолженность +денежные средства/краткосрочная задолженность  от 0,5 до 1  ДЗ+ДС/КЗ

Коэффициент абсолютной ликвидности = денежные средства/краткосрочная задолженность от 0,1 до 0,3  ДС/КЗ

Оценка финансовой устойчивости

Под финансовой устойчивостью понимают независимость торгового предприятия от внешних источников финансирования.

Если ликвидность характеризует финансовое положение предприятия в краткосрочной перспективе, то финансовая устойчивость позволяет рассматривать долгосрочный период.

ОА ≤ Собственный капитал*2-ВА

Коэффициент автономии

Коэффициент финансовой устойчивости  = собственный капитал/заемный капитал  больше или равно 1

Коэффициент финансовой зависимости = заемный/собственный меньше 1

Коэффициент маневренности =собственный оборотный капитал/собственный капитал

СОК=Собственный капитал-внеоборотные активы

Показывает какая доля собственного капитала находится в мобильной форме и позволяет относительно свободно маневрировать

Финансовый рычаг

Одним из инструментов позволяющих совершенствовать процессы управления средствами является финансовый  рычаг или финансовый леверидж.

Финансовый рычаг – это инструмент регулирования торговыми предприятиями соотношения собственных и заемных средств в общей их сумме с целью обеспеченья максимальной рентабельности собственных средств.

Эффект финансового рычага проявляется при изменении сложившегося соотношения собственных и заемных средств (за счет заемных средств), которое может приводить к значительному изменению экономической эффективности использования собственных средств  и как следствие, изменению всех результатом финансово хозяйственной деятельности.