Финансовая политика компании

1 1. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ 1.1 Современные подходы к финансовой политике предприятий Успешно управлять компанией невозможно опираясь лишь на благие пожелания и интуицию руководства. Для успешного функционирования компании требуются конкретные механизмы, оказывающие влияние на производственную составляющую организации, финансовые инструменты, воздействие на деятельность предприятия через финансовые рычаги, применяемые в финансовой политике. Отсюда следует вывод, что результативность политики управления производственной системой компании зависит от качества разработанной и применяемой финансовой политики. Финансовая политика предприятия стремится к выполнению главной цели - построить эффективный способ управления корпоративными финансами организации, который направлен на достижение долгосрочных (стратегических) и краткосрочных (тактических) целей предприятия. Объектом финансовой политики выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия, различные виды ее развития, их непосредственная взаимосвязь с финансовым положением компании и достигнутыми финансовыми успехами. Предметом финансовой политики компании являются внутренние финансовые и производственные процессы, отношения между подразделениями, которые формируют финансовые потоки компании и определяют финансовое положение и полученные результаты. Результат внедрения финансовой политики оценивается уровнем достижения намеченных задач и целей. Эффективность выбранного типа финансовой политики можно оценить, рассчитав показатели финансовой 2 эффективности взаимодействия подразделений предприятия, правильности использования денежных средств, кадровых и материальных возможностей. Тема формирования финансовой политики нефтегазовых предприятий широко рассматривают в своих работах авторы: Белозеров С.А., Слепов В.А., Пучков А.Л., Громова Е.И., Шеремет А.Д., Савицкая Г.В., Балабанов И.Т., Романовский М.В., Белоглазова Г.Н., Бабак С.В., Макаркина Ю.Н., Белова Ю.П., Дж. Ван Хорн, Гиляровская Л.Т, Ковалев В.В, Злотникова Л.Г., Хорин А.Н., Зубарева В.Д. Перечисленные авторы в своих работах рассматривают вопросы финансовой устойчивости предприятий, формирование дивидендной и инвестиционной политики как составных частей общей финансовой политики компании, классификации, элементы и структуру финансовой политики, способы финансового планирования на предприятии. В настоящее время существует множество определений финансовой политики. Основные из них представим в данной работе. Автор Белозеров С.А. считает (табл. 1) финансовую политику целенаправленной деятельностью финансового руководства (финансовых менеджеров) по выполнению целей бизнеса компании. Автор выделяет 9 целей финансовой политики. Выбор определенной цели финансовой политики организации зависит в первую очередь от того, какие цели преследует бизнес в целом. Следовательно, для того, чтобы достичь желаемых целей организация использует наиболее подходящий для этого финансовый механизм [5]. Авторы Слепов В.А. и Громова Е.И. преподносят финансовую политику предприятия как ее финансовую идеологию, целую систему взглядов, конкретных установок и методов адаптации, развития финансов предприятия для достижения поставленных задач и целей. Данные авторы выделяют 7 основных целей финансовой политики компании (табл. 1). 3 Таблица 1. – Современные подходы к финансовой политике организации [14] Автор Цели финансовой политики Белозеров С.А. -Способность предприятия выживать в жестких условиях конкуренции -Избежание финансового краха и серьезных финансовых потерь -Стремление к лидерству и занятие передовых позиций в отношениях с компаниями - конкурентами -Максимизация рыночной стоимости компании -Устойчивость темпов роста производственного и экономического потенциала организации Увеличение объема производимой продукции и ее реализации -Максимизация прибыли -Оптимизация расходов -Повышение уровня рентабельности деятельности предприятия Слепов В.А., Громова Е.И. -Увеличение прибыльности компании -Оптимальная структура капитала предприятия и стремление к обеспечению ее финансовой устойчивостью -Рост уровня капитализации предприятия -Увеличение конкурентоспособности и укрепление позиций организации среди конкурентов -Стремление к достижению информационной прозрачности финансового положения организации для пользователей (собственники, кредиторы, инвесторы) -Создание условий для инвестиционной привлекательности предприятия -Формирование результативной системы управления предприятием на основе данных анализа его финансового состояния, выбор наиболее приоритетных и значимых стратегических целей деятельности предприятия, которые соответствуют текущему рыночному состоянию экономики, а также поиск возможных способов их достижения Пучков А.Л. - разработка системы управления финансовой составляющей предприятия, которая обеспечит баланс высокого уровня доходности и минимальных потерь; - выбор приоритетных направлений вложения финансовых ресурсов на краткосрочную перспективу (например месяц или квартал) и на долгосрочный период (календарный год и более), учитывая планы организации; - Достижение намеченных целей (выбор источников финансирования, проведение финансового анализа и контроля, оценка экономической эффективности реализованных инвестиционных проектов. По мнению Пучкова А.Л. финансовая политика компании – это возможность целенаправленного использования ее финансовых возможностей для достижения долгосрочных (стратегических) и 4 краткосрочных (тактических) целей и задач. Сущность финансовой политики компании многогранна и состоит из множества аспектов [10] (табл. 1). Понятие финансовой политики трактуется по-разному, однако объединяет их один общий аспект: финансовая политика направлена на достижение главных целей предприятия – максимизации прибыли и минимизации расходов. В этом и заключается сущность финансовой политики. Предприятия нефтегазового комплекса стремятся также к повышению эффективности производства на своих месторождениях и обеспечению роста с минимальными рисками. Какое именно направление финансовой политики избирает компания, зависит от огромного количества внешних и внутренних факторов. Выбор и обоснование корпоративной финансовой политики подвергаются влиянию следующих основных внутренних факторов: к какой организационно- правовой форме относит себя компания, каким видом деятельности занимается и какую отраслевую принадлежность имеет, каков масштаб деятельности компании, имеются ли у предприятия автоматизированные системы управления, какая организационная структура управления действует в компании, насколько хорошо развита система финансового управления [14]. В конечном итоге компания выбирает для себя тот тип финансовой политики, которая оказывается наиболее приспособленной к ее внутренним и внешним особенностям и характеристикам. Выбранный курс финансовой политики должен обеспечить предприятию успешное функционирование в условиях жесткой конкуренции, достижение намеченных планов и результатов в условиях ограниченности ресурсов, а также максимизацию рыночной стоимости компании, что сделает ее привлекательной для привлечение крупных инвесторов. 5 1.2 Классификация, элементы и структура финансовой политики Финансовая политика предприятия по направлению своего действия делится на внешнюю и внутреннюю. Внешне финансовая политика организации нацелена на то, чтобы наиболее оптимально использовать возможности внешних финансовых рынков для возможности роста организации на внешнем уровне. Внутренняя составляющая финансовой политики предприятия призвана оптимизировать финансовые взаимоотношения и процессы, которые происходят непосредственно внутри организации [11]. Однако для того, чтобы сформировать качественную финансовую политику, нефтегазовой компании необходимо проанализировать все стратегические факторы, которые оказывают на нее непосредственное влияние. Анализ важнейших стратегических факторов внешней среды проводится с целью выявления угроз и возможностей внешнего окружения, а также слабых и сильных сторон организации для возможности выбора подходящей финансовой стратегии. На рисунке 1 представлена внешняя среда компании, которая имеет в своем составе микросреду (отраслевое или ближайшее окружение) для нефтяной компании, а также макросреду (отдельное окружение) [4]. Финансовая политика компании делится на краткосрочную и долгосрочную в зависимости от отрезка времени и поставленных задач. Краткосрочная финансовая политика компании представляет собой систему краткосрочных финансовых целей, задач и возможностей улучшения финансового положения компании.