Хеджирование и страхование финансовых рисков
Автор: student_7798 • Ноябрь 2, 2021 • Контрольная работа • 624 Слов (3 Страниц) • 364 Просмотры
Задание 4. Можно делать не индивидуально, а в подгруппах до 4 человек.
Выполнила Муромцева Анна Д184
Тема: Хеджирование и страхование финансовых рисков
Задача 1.
Инвестор планирует через три месяца приобрести акции компании Х. Есть основания предполагать, что цена акций компании Х в течение некоторого периода времени будет расти. Поэтому инвестор принимает решение купить опцион колл.
Условия опциона таковы:
Цена исполнения – 900 $
Премия – 50 $
Сделайте предположения о действиях инвестора в различных ситуациях (целесообразность исполнения опциона или отказа от исполнения) и оцените прибыли и убытки, которые возникнут у покупателя опциона. Определите, к какому типу будет отнесет опцион в каждом случае (доходный, бездоходный, нейтральный):
- В день исполнения рыночная цена акции составила 1050 $
1050-(900+50)=100 доход на 1 акцию, опцион в деньгах, доходный. Целесообразно исполнить опцион
- В день исполнения рыночная цена акции составила 950 $
950-(900+50)=0, ни прибыли ни убытка, нейтральный. Инвестору можно исполнить опцион
- В день исполнения рыночная цена акции составила 930 $
Инвестору выгоднее отказаться от исполнения опциона, максимальный убыток равен размеру премии 50 $, опцион бездоходный
- В день исполнения рыночная цена акции составила 800 $
Инвестору надо отказаться от исполнения опциона, он несет убыток, максимальный убыток равен премии 50 $, бездоходный
Задача 2.
Инвестор планирует через три месяца продать акции компании Х. Предполагая, что цена акций компании Х будет снижаться, инвестор купил опцион пут.
Условия опциона таковы:
Цена исполнения – 870 $
Премия – 40 $
Сделайте предположения о действиях инвестора в различных ситуациях (целесообразность исполнения опциона или отказа от исполнения) и оцените прибыли и убытки, которые возникнут у покупателя опциона. Определите, к какому типу будет отнесет опцион в каждом случае (доходный, бездоходный, нейтральный):
- В день исполнения рыночная цена акции составила 810 $
870-(810+40)=20. Опцион надо исполнить, он доходный, прибыль 20$ на 1 акцию
- В день исполнения рыночная цена акции составила 830 $
870(830+40_=0, ни прибыли ни убытка, нейтральный. Инвестору можно исполнить опцион
- В день исполнения рыночная цена акции составила 850 $
При цене выше 830, появляется убыток, его максимальная величина 40, инвестору не целесообразно исполнять опцион
Задача 3.
Через один год предприятию потребуется 50 000 долл. для расчетов с контрагентом. Текущий курс составляет 60 руб. за 1 долл., однако предприятие не планирует покупать валюту в настоящее время. Форвардный курс на покупку валюты через один год равен 66 руб. за 1 долл. Премия по опциону колл с ценой исполнения 66 руб. составляет 2 руб. за 1 долл. Рассмотрите результаты хеджирования или отказа от него, если через один год курс будет равен:
...