Ипотечный кризис 2007 в США: причины и уроки

ИПОТЕЧНЫЙ КРИЗИС 2007 ГОДА В США: ПРИЧИНЫ И УРОКИ

 В.З. Мамедов      

Научный руководитель: доцент, к.э.н.  Е.И. Музыко

Новосибирский государственный технический  университет 

г. Новосибирск, vusal-bam@mail.ru

Ипотечный кризис, разразившийся в результате резкого увеличения невыплат по некачественным кредитам, стал предвестником мирового кризиса. Ипотека является популярным финансовым инструментом, имеющим высокую социальную значимость. Грамотная политика ипотечного кредитования актуальна и на данный момент.

The mortgage crisis broke out as a result of a sharp increase in non-payment of poor quality loans. It was an omen of the global crisis, because the mortgage is a very popular financial instrument with a high social value. The value of the competition policy of the mortgage loans in this moment.

Целью исследования является выявление основных причин ипотечного кризиса 2007 года в США и выработка четкой модели поведения государства и домашних хозяйств в условиях кризиса.

Начиная с 1970-х годов, происходил постоянный рост цен на недвижимость, который достиг своей вершины в 2006 году. За такой длительный промежуток времени сформировалось мнение о надежности вложений в недвижимость, поскольку спрос был велик, что способствовало росту ипотечного кредитования и популярности ипотечных ценных бумаг. Одной из основных проблем рынка было снижения требований к заемщикам: доля рисковых кредитов составляла около 20% в 2004 году. Большинство этих высоко рисковых ипотек было с плавающей процентной ставкой [1, c. 15]. Население приобретало дома с расчетом на то, что их цена в будущем возрастет, после чего они смогут добиться рефинансирования долга на более выгодных условиях. «Цены на недвижимость не могут упасть» – именно это ложное суждение, по мнению Уоренна Баффета, сыграло значительную роль в покупке домов людьми, которые были осведомлены, о том, что в случае отсутствия роста цен на недвижимость, они не смогут обслуживать взятый кредит после истечения льготного периода. Примечательно, что в условиях снижения стандартов по кредитованию государство решило остаться в стороне. Это также было одной из причин кризиса. «Если вы видите, что практика кредитования становится неадекватной, например, ипотека без первоначального взноса, без подтверждения доходов с места работы, с выплатой одних только процентов в первые годы, – ее нужно корректировать и ФРС видела это, но предпочитала не мешать свободным рынкам» (Нуриэль Рубини).