Сопостовление двух российских компаний по инвестиционной привлекательности

Задание 1. Сопоставление двух российских компаний по инвестиционной привлекательности.

Заполните таблицу 1 по представленным данным в Приложении 1.

Таблица 1 — Анализ инвестиционной привлекательности компаний в 2018 году.

Критерии анализа AKRN KAZT

1. Достаточность информации о бизнесе компании Отчетность о МСФО (есть РСБУ) ежеквартальная и ежегодная, ежегодный независимый аудит, информативный сайт. В центре раскрытия информации сходятся данные Отчетность о МСФО ежеквартальная, ежегодный независимый аудит, информативный сайт e-disclosure

2. Рентабельность деятельности, в том числе по:

EBITDA Показатель с 2009 года растет и на момент 2018 составляет 33,5%, что выше, чем по отрасли (на 13,7 п.п.) (положительный знак). Рост показателя указывает на увеличение прибыльности основного вида деятельности Значение показателя циклично. В 2011 и в 2015 значение показателя достигало максимума, после чего шло на снижение. На 2018 год показатель равен - 22,5%. Однако, учитывая существующую тенденцию, компании следует обратить внимание на затраты на рабочую силу и материалы. Если компания не сможет передать эти расходы клиентам в виде более высоких цен, эти затраты могут снизить валовую прибыль компании.

Значение показателя в 2018 году больше чем отраслевое на 2,7 п.п.

EBIT Показатель с 2009 года также растёт (с 14,3% до 25,4%). В некоторые года (2011 и 2015) показатель был более 40%. Этот показатель говорит о том, сколько операционной прибыли содержится в рубле выручки. Увеличение показателя – хорошая тенденция.

Показатель компании в 2018 году больше отраслевого значения на 10 п.п. на протяжении всего периода значение показателя компании были выше отраслевого значения. Показатель составляет 17,4%, наблюдается тенденция роста. Увеличение показателя – хорошая тенденция.

показатель в 2018 год составляет 17,4%, что больше отраслевого значения (15,7%) на 1,7п.п.

NET MARGIN Показатель имеет тенденцию к падению (с 19,3% в 2009 до 12,3% в 2018), что говорит о том, что доля чистой прибыли в общей выручки компании постепенно снижается.

Однако по сравнению с показателем по отрасли показатель компании выше на 0,7п.п. За последние год наблюдается положительная динамика данного показателя и на 2018 год он составляет 11,7%.

Показатель в 2018 году (11,7) практически выровнялся с отраслевым значением (10,6) , так как годами ранее он был значительно меньше.

3. Наличие денежного потока, в том числе:

Cash Flow – operating activities Имеется положительный денежный поток на протяжении периода 2009-2018. На 2018 год составляет 28406 млн руб За последние 3 года показатель показывает положительную динамику и на 2018 год составляет 11566 млн руб

Cash Flow – investing activities Имеется отрицательный денежный поток, так как на протяжении всего времени компания покупала активы, а не продавала. Имеется отрицательный денежный поток на протяжении всего времени, так как осуществлялась в большей степени покупка активов, чем их продажа.

Cash Flow – financing activities В течение последних несколько лет имеет отрицательное значение, так как большая часть средств направлена на погашение своих обязательств и выплату дивидендов. Данный показатель в 2018 году отрицателен и составляет -3363 млн руб

Free Cash flow С 2014 года у компании имеется положительный свободный денежный поток, что говорит об улучшенном финансовом положении, так как эти средства могут быть изъяты без ущерба деятельности компании. Имелось положительное значение денежного потока за несколько лет.

В исследуемой компании за 2018 года составила: 5016 млн.руб

4. Отдача