Оценка уровня и факторов риска экономической безопасности кондитерской фабрики «Демидовская забава»

В целях оценки рисков экономической безопасности проведем анализ вероятности банкротства различными методами. Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана.

Исходные данные для проведения анализа вероятности банкротства представлены в таблице 18.

Таблица 18 – Исходные значения для проведения анализа вероятности банкротства

Показатели тыс. руб. 2018 2019 2020

1. Оборотный капитал 305670 -302915 -143957

2. Активы 1795349 1928029 2091705

3. Отношение оборотного капитала к величине всех активов 0,1703 -0,1571 -0,0688

4. Нераспределенная прибыль 70383 13178 92718

5. Средняя величина активов 1795349 1928029 2091705

6. Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов, T2 0,0392 0,0068 0,0443

7. Бухгалтерская прибыль (EBIT) 92464 26473 119718

8. Отношение EBIT к величине всех активов, T3 0,0515 0,0137 0,0572

9. Собственный капитал 856018 869196 961914

10. Заемный капитал 939331 1058833 1129791

11. Отношение собственного капитала к заемному, T4 0,9113 0,8209 0,8514

12. Выручка 1899894 1973745 1954030

13. Оборачиваемость активов, K2 1,06 1,02 0,93

Расчёт прогноза банкротства по модели Альтмана за 2018-2020 годы представлен в таблице 19.

Таблица 19 – Прогноз банкротства по модели Альтмана за 2018 – 2020 гг.

Коэффициент 2018 2019 2020

T1 1,12 -1,03 -0,45

T2 0,13 0,02 0,14

T3 0,35 0,09 0,38

T4 0,96 0,86 0,89

Z-счет Альтмана 2,56 -0,06 0,96

Для организации значение Z-счета на 2018 составило 2,56. Это означает, что вероятность банкротства предприятия средняя. Для организации значение Z-счета на 2019 и 2020 гг составило -0,06 и 0,96. Это означает, что вероятность банкротства предприятия высокая.

Расчёт прогноза банкротства по 5-факторной модели Альтмана за 2018 – 2020 гг. представлен в таблице 20.

Таблица 20– Прогноз банкротства по 5-факторной модели Альтмана за 2018 – 2020 гг.

Коэффициент 2018 2019 2020

K1 0,17 0,05 0,19

K2 1,06 1,02 0,93

K3 0,55 0,49 0,51

K4 0,05 0,01 0,06

K5 0,2 -0,19 -0,08

Z-счет Альтмана 2,03 1,38 1,61

Для организации значение Z-счета на 2018 составило 2,03. Это означает, что вероятность банкротства предприятия по пятифакторной модели Альтмана является средней.

Для организации значение Z-счета на 2019 составило 1,38, а на 2020г. – 1,61. Это означает, что вероятность банкротства предприятия по пятифакторной модели Альтмана является высокой.

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является модель Таффлера.

Прогноз банкротства по модели Таффлера за 2018 – 2020 гг. представлен в таблице 21.

Для организации значение Z-счета на 2018 составило 0,327. Это означает, что вероятность банкротства предприятия низкая. Для организации значение Z-счета на 2019 составило 0,229, а на 2020 г. – 0,224. Это означает, что вероятность банкротства предприятия средняя.

Таблица 21– Прогноз банкротства по модели Таффлера за 2018 – 2020 гг.

Коэффициент 2018 2019 2020

T1 0,021 0,004 0,023

T2 0,042 -0,037 -0,017

T3 0,094 0,099 0,069

T4 0,17 0,163 0,149

Z-счет Таффлера 0,327 0,229 0,224

Другим из показателей вероятности скорого банкротства организации является модель Лиса.

Прогноз банкротства по модели Лиса за 2018 – 2020 гг представлен в таблице 22.

Таблица 22 – Прогноз банкротства по модели