Анализ инвестиций с коэффициентами платежеспособности

АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИЙ С КОЭФФИЦИЕНТАМИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Балаян Карен Юрьевич

Студент 2 курса

Факультет Факультет экономики, менеджмента и торговли

Российский Экономический Университет имени Г.В. Плеханова (Краснодарский Филиал)

e-mail: iamkardamon@gmail.com

Аннотация: Коэффициенты платежеспособности в первую очередь используются для оценки способности компании выполнять свои долгосрочные обязательства . В общем случае коэффициент платежеспособности измеряет размер прибыльности компании и сравнивает его с ее обязательствами. Интерпретируя коэффициент платежеспособности, аналитик или инвестор может получить представление о том, насколько вероятно, что компания будет продолжать выполнять свои долговые обязательства. Более сильный или высокий коэффициент указывает на финансовую устойчивость. В отличие от этого, более низкий коэффициент, или один на слабой стороне, может указывать на финансовую борьбу в будущем.

Ключевые слова: анализ инвестиций, платежеспособность, капитал, коэффициент,  дебиторская задолжность,

Коэффициенты платежеспособности указывают на финансовое состояние компании в контексте ее долговых обязательств. Существует целый ряд различных способов измерения финансового здоровья.

Отношение долга к собственному капиталу является фундаментальным показателем размера кредитного плеча, используемого фирмой. Долг обычно относится к долгосрочному долгу, хотя денежные средства, не необходимые для ведения операций фирмы, могут быть вычтены из общей долгосрочной задолженности, чтобы дать показатель чистого долга. Собственный капитал-это акционерный капитал , или балансовая стоимость , которая может быть найдена в балансовом отчете.  Балансовая стоимость-это историческая цифра, которая в идеале была бы записана вверх (или вниз) до ее справедливой рыночной стоимости . Но используя то, что отчеты компании представляют быстрый и легко доступный показатель для использования для измерения.

Отношение долга к активам является тесно связанной мерой,которая также помогает аналитику или инвестору измерить плечо на балансе. Поскольку активы минус обязательства равны балансовой стоимости, использование двух или трех из этих статей позволит обеспечить высокий уровень понимания финансового здоровья.

Более сложные коэффициенты платежеспособности включают разовые проценты, которые используются для измерения способности компании выполнять свои долговые обязательства. Он рассчитывается путем взятия прибыли компании до вычета процентов и налогов (EBIT) и деления ее на общий процентный расход от долгосрочного долга. Он конкретно измеряет, сколько раз компания может покрыть свои процентные платежи на доналоговой основе. Процентное покрытие - это еще один более общий термин, используемый для этого соотношения.

Соотношение платежеспособности и ликвидности

Коэффициент платежеспособности измеряет способность компании выполнять свои долгосрочные обязательства, о чем свидетельствует приведенная выше формула. Коэффициенты ликвидности измеряют краткосрочное финансовое здоровье. Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности определяют способность компании покрыть краткосрочные обязательства ликвидными активами (со сроком погашения не более одного года). К ним относятся денежные средства и их эквиваленты , товарные ценные бумаги и дебиторская задолженность . Краткосрочные показатели задолженности включают кредиторскую задолженность или запасы, которые необходимо оплатить. В основном, коэффициенты платежеспособности смотрят на долгосрочные долговые обязательства, в то время как коэффициенты ликвидности рассматривают статьи оборотных средств на балансе фирмы. В коэффициентах ликвидности активы входят в числитель, а обязательства-в знаменатель.