Лекции по "Финансовому анализу"

1.  Понятие, цель и задачи финансового анализа

Финансовый анализ деятельности предприятия - один из важнейших элементов экономического анализа и финансового менеджмента, занимающий достаточно важное место в принятии решений по финансовому управлению организацией (предприятием). Практически все пользователи бухгалтерских и финансовых отчетов организации в той или иной степени используют методы финансового анализа для принятия решений.

Финансовый анализ — это тип экономического анализа, который относится к изучению финансовых результатов и финансового состояния организации.

Объектом финансового анализа являются финансовые результаты и финансовое состояние организации (предприятия) [1].

В финансовые результаты организации мы включим показатели прибыли, которые отражают характеристики ее финансовой деятельности и присутствуют в финансовой отчетности (валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль от другой деятельности, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, общий финансовый результат, нераспределенная прибыль).

Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Она характеризуется наличием финансовых ресурсов, необходимых для бесперебойного функционирования организации, целесообразностью их размещения, интенсивностью и эффективностью их использования.

Финансовое состояние — это конечный результат всей финансовой деятельности организации. Его главная особенность-платежеспособность.

Предметом финансового анализа являются финансовые аспекты хозяйственной деятельности организации.

Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и данные финансовой отчетности организации.

Существует два вида финансового анализа.:

1. внешний финансовый анализ.
2. внутренний финансовый анализ.

Они имеют разные цели и разных пользователей аналитической информации.

Целью внешнего финансового анализа является оценка (внешняя) оценки организации, финансовой устойчивости, платежеспособности и надежности, т.е. снизить степень риска взаимодействия между данной организацией и ее контрагентами.

Пользователи аналитической информации в этом случае (внешние пользователи аналитической финансовой информации) делятся на две группы:

1. потребители с прямым экономическим интересом.
2. потребители с косвенным экономическим интересом.

Пользователи первой группы выдают (выдадут) кредиты и займы организации или сделают (сделают) инвестиции в эту организацию. Их цель-добиться максимальной отдачи от вложенных в организацию финансовых ресурсов. Это объясняет прямой интерес к финансовым результатам и финансовому состоянию организации. В эту группу входят кредиторы, а также потенциальные инвесторы [1].

Пользователи второй группы не имеют таких близких денежных отношений с организацией, как пользователи первой группы. Их интересы разные. К этой группе относятся налоговые органы (в том числе федеральные, муниципальные), финансовые органы (в том числе финансовые и контрольные системы), деловые партнеры, работники организации и профсоюзы, местные органы, регулирующие органы (фондовые биржи, органы по ценным бумагам), покупатели и общество в целом, финансовые консультанты, статистические органы.

Целью внутреннего финансового анализа является изучение состояния финансовых ресурсов организации, внутренняя оценка их оценки, определение финансовых резервов и, в конечном счете, обеспечение эффективного управления ликвидностью организации.

Пользователями аналитической информации в этом случае (внутренними пользователями финансовой информации) являются руководство организации и ее владельцы [2].

Цель финансового анализа (как внешнего, так и внутреннего) достигается решением ряда аналитических задач, которые в самом общем виде можно сформулировать следующим образом:

1. Проведение анализа финансовых результатов организации.
2. Оценка активов и пассивов организации.
3. Оценка финансовой устойчивости организации.
4. Оценка платежеспособности и ликвидности организации.
5. Расчет и анализ показателей хозяйственной деятельности организации.
6. Проведение комплексной оценки финансового состояния организации.
7. Предложите комплекс рекомендаций, направленных на улучшение финансовых результатов и улучшение финансового состояния организации.
8. Прогнозирование финансовых результатов и финансового состояния организации.

1. Содержание и порядок финансового анализа

Экономический анализ можно проводить в четыре этапа.

I этап. Предварительный экономический анализ.

II этап. Глубокий экономический анализ.

III этап. Обобщением результатов финансового анализа становится выработка рекомендаций, направленных на улучшение финансовых результатов и улучшение финансового состояния организации.