Инвестиционные качества долговых инструментов на Московской бирже

УДК 336.767.3

Афанасьева Мария Алексеевна

Ильина Александра Евгеньевна

ФГБОУ ВО «Волгоградский государственный технический университет», г. Волгоград, Российская Федерация

Инвестиционные качества долговых инструментов на Московской бирже

Afanasyeva Maria Alekseevna

Ilina Alexandra Evgenevna

Volgograd State Technical University, Volgograd, The Russian Federation

Investment properties of debt instruments on the Moscow exchange

Аннотация: В статье рассмотрены экономические аспекты методов привлечения финансовых ресурсов посредством долговых инструментов, популярные долговые инструменты, представленные на Московской бирже, преимущества и недостатки инвестирования в данные инструменты для участников российского финансового рынка.

Ключевые слова: инвестиции; заемные средства; долговой инструмент; Московская биржа; корпоративные облигации; облигации федерального займа.

Abstract: The article deals with the economic aspects of methods of attracting financial resources through debt instruments, popular debt instruments presented on the Moscow Stock Exchange, the advantages and disadvantages of investing in these instruments for participants in the Russian financial market.

Key words: investments; borrowed funds; debt instrument; Moscow Stock Exchange; corporate bonds; federal loan bonds.

В современных условиях высокоэффективные методы привлечения финансовых средств являются основной задачей для всех компаний и организаций, которые хотят развивать свои продукты и услуги, плодотворно осуществлять свою деятельность. Поэтому, изучение долговых финансовых инструментов в целях привлечения инвестиций выступает актуальным предметом внимания.

Долговой инструмент – это задокументированное в бумажной или электронной форме финансовое обязательство, подтверждающее долговые отношения между эмитентом (заемщиков) и инвестором (кредитором). При долговых инвестициях гарантирован возврат инвестиций в оговоренный срок и дополнительный доход за их использование в заранее известном размере. Риск невозврата вложений может наступить только в случае, если эмитент будет в затруднительном финансовом положении или прекратит свою деятельность, но если с его финансовым положением все в порядке, то он обязан возвратить инвестиции. В случае банкротства внешние кредиторы имеют преимущество по очередности выплат задолженностей перед владельцами акций [7, с.28].

В качестве долговых инструментов могут выступать: коммерческие бумаги, облигации, векселя, депозитные сертификаты [1].

Коммерческие бумаги – это документы, отражающие краткосрочные кредиты, в них устанавливается тип кредита, сроки выплат, сумма. Коммерческие бумаги можно продавать другим юридическим лицам [5, с.114].

Облигации – долговые ценные бумаги, отличающиеся низким уровнем риска и большой степенью надежности. Эмиссия облигаций строится таким образом, что номинальная стоимость и проценты будут возвращены в будущем в определенный срок. В некоторых случаях возможны периодические выплаты процентов в период обращения облигации.

Вексель – письменный документ, подтверждающий обязательство должника (векселедателя) о возврате долга перед кредитором (векселедержателем). Существуют казначейские (государственные) векселя, выпускаемые правительством РФ, муниципалитетами для привлечения финансовых средств и частные, выпускаемые предприятиями и банками.

Депозитные сертификаты – долговые инструменты с минимальным уровнем риска, позволяющие получить низкий доход на вложенные средства в банк. Банк свободно распоряжается ими, по истечении срока вклада выплачиваются проценты [6, с.90].

Отечественные инвесторы не имеют большого выбора торговых площадок, в России торги различными финансовыми инструментами проводятся на Московской бирже, она является крупнейшей биржей на территории РФ и Восточной Европы.

На рынке Московской биржи проводятся торги ОФЗ (облигациями федерального займа), региональными и муниципальными облигациями, корпоративными облигациями, корпоративными еврооблигациями [3, с.21].

Основными параметрами облигации являются: номинальная цена, норма доходности и срок выплаты процентов. Как правило, российские облигации имеют номинальную цену 1000 рублей. Форма выплаты облигаций различается, могут быть дисконтные облигации, которые размещаются по цене ниже номинала, а погашаются по номиналу, обычно ими выступают краткосрочные государственные облигации и купонные, которые размещаются по номиналу и по ним назначается дополнительный доход в виде процентов от номинала [2].