Задачи по "Финансовому анализу"
Автор: 1927nikvov • Декабрь 25, 2022 • Задача • 294 Слов (2 Страниц) • 105 Просмотры
Задача 1.
Структура капіталу інвестора має наступний вигляд: 30% - прості акції, 50% - борговий капітал і 20% - привілейовані акції. Ціна кожного елементу капіталу становить 10%, 15% та 5% відповідно. Інвестору запропоновано фінансувати такі інвестиційні проекти, тис грн:
Проекти | 0 рік | 1 | 2 рік | 3 рік | 4 рік | 5 рік |
А | -200 | 100 | 100 | 50 | 10 | 10 |
Б | -300 | 100 | 10 | 70 | 30 | 10 |
В | -250 | 50 | 50 | 50 | 100 | 50 |
У який проект найвигідніше вкладати кошти? Аналіз провести за допомогою методу чистої теперішньої вартості та індексу прибутковості.
Рішення
1. Чиста теперішня вартість інвестиційного проекту – це різниця між сумою теперішніх вартостей грошових потоків від інвестицій в кожен період часу і теперішньою вартістю самих інвестицій.
[pic 1]
де В0 – початкові капіталовкладення;
r – ставка дисконтування або ціна джерел фінансування.
Ціну джерел фінансування знайдемо за формулою WACC:
WACC = 0,3 * 10 + 0,5* 15 + 0,2*5 = 11,5%
Відповідно:
ЧТВА = = -200 + 89,69 + 80,44 + 36,07 + 6,47 + 5,80 = 18,46 тис. грн.[pic 2]
ЧТВБ = = -300 + 89,69 + 8,04 + 50,50 + 19,41 + 5,80 = -126,56 тис. грн.[pic 3]
...