Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Ключевые слова:

Анализ финансово-хозяйственной деятельности, модель Альтмана, модель Таффлера, система показателей У. Бивера, зарубежные модели анализа деятельности предприятия.

Аннотация

В статье рассмотрены основные зарубежные модели диагностики финансового состояния предприятия. Исследованы модели Альтмана, Таффлера и система показателей У. Бивера. Приведены основные предпосылки и трудности при их использовании в отечественной практике анализа деятельности экономических субъектов.

Использование зарубежных моделей диагностики финансового состояния предприятия в условиях российской экономики

На сегодняшний день уровень развития экономических отношений в Российской Федерации таков, что для всех экономических агентов требуется формирование эффективных механизмов анализа хозяйственной деятельности, что позволяет создать базу для планирования и прогнозирования дальнейшей деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия представляет собой одни из важнейших направлений современного менеджмента, поскольку позволяет выявить кредитные риски, сформировать привлекательные условия для инвесторов, а также создать необходимые условия для поддержания и развития конкурентоспособности предприятия. При проведении анализа создается система показателей, позволяющая оценить все основные стороны хозяйственной деятельности предприятия.

Значение анализа финансового состояния предприятия сложно переоценить, поскольку он позволяет многостороннее оценить стабильность развития любого предприятия на рынке, а также во время сформировать систему мер по ликвидации различных рисков. Для отечественных предприятий также остро стоит потребность использования методов анализа риска несостоятельности.

Рассматривая различные методики, которые применяются для исследования финансового состояния предприятия, можно говорить о том, что как отечественные, так и иностранные методики диагностики вероятности финансовой несостоятельности могут с достаточной степенью достоверности предоставить информацию о любом предприятии. При формировании эффективной рыночной экономики в Российской Федерации существующие классические отечественные модели диагностики финансового состояния предприятия должны изменяться, поскольку большинство из них было создано для анализа деятельности предприятий в условиях плановой экономики.

Это приводит к тому, что одной из актуальных проблем современного анализа финансового состояния предприятия становится использование в отечественной практике зарубежных моделей диагностики.

Рассматривая различные зарубежные модели диагностики финансового состояния предприятия, можно говорить о том, что наиболее популярной в отечественной практике анализа финансового состояния предприятия выступает модель Альтмана, которых существует пять видов.

Общий смысл данной модели заключается использовании функции от ряда показателей, позволяющих дать более полную и качественную характеристику экономическому положению предприятия в определенный период, а также спрогнозировать вероятность банкротства предприятия с достоверностью до 80%.

Исследуя основные виды модели Альтмана, можно отметить, что двухфакторная модель является одной из наиболее легких методов прогнозирования возможности вероятность финансовой несостоятельности предприятия.

При расчете данной модели используется коэффициент текущей ликвидности предприятия, позволяющих отразить возможности погашения кредиторской задолженности предприятия в краткосрочном периоде, а также показатель доли заемных средств предприятия в пассивах, что позволяет отразить зависимость предприятия от внешних источников финансирования. В соответствии с методикой расчета данной модели финансовое состояние предприятия оценивается как нестабильное при значении Z>0.