Хо́лдинг

Хо́лдинг (от англ. holding «удерживание, владение»), или группа компаний — структура коммерческих организаций, включающая в себя материнскую компанию и ряд более мелких дочерних компаний, которые она контролирует.

На основе анализа российской доктрины и судебной практики , а также зарубежного опыта (Германия,США,Канады,Нидерландов) обозначены проблемы выявления холдинговых структур, их надлежащей квалификации.

Нормы законодательства о холдингах могут привести к неожиданному правовому результату. Так, 24 юридических лица Нидерландов, учрежденные для целей оптимизации налогообложения канадской добывающей компанией Khan Resources, приобрели в силу своего участия в этой холдинговой структуре статус истцов по спору между этой компанией и Монгольской Республикой. Это позволило головной организации холдинга – Khan Resources – участвовать в арбитраже на основе Договора к Энергетической хартии, нормы которой защищают именно инвестора.

Также Автор приходит к выводу , что отсутствие общепринятого определения холдинга в законодательстве и доктрине привело к чрезмерной свободе усмотрения правоприменительных органов при оценке корпоративных связей как холдинговых структур, что негативно отражается на единообразии практики, создает риски нарушения законодательных требований.

Интересы кредиторов юридического лица, входящего в холдинг, и его акционеров нарушаются также путем аккумулирования руководством холдинга убытков на уровне его строго определенных юридических лиц, что в силу правила о самостоятельности юридических лиц (п. 1 ст. 48 ГК РФ) и о презумпции их личной ответственности (ст. 56 ГК РФ) позволяет головной организации, в которой аккумулируется вся прибыль, уходить от ответственности.

В связи с этим в период социально-экономического кризиса в правовом статусе холдинговых структур должен преобладать более прагматичный подход, основанный на детальном рассмотрении фактической роли каждого из участников холдинга. Представляется, что для квалификации правовых отношений в качестве холдинговых структур необходимо оценивать  не столько наличие связей между несколькими юридическими лицами, сколько условия конкретных сделок на  предмет разумности и обоснованности их заключения. И если сделка не могла быть заключена при отсутствии зависимости , она считается заключенной в рамках холдинга. Критерий «единого центра принятия решений должен применяться в случае отсутствия иных признаков холдинга, таких как: участие основного общества в уставном капитале дочернего; наличие договора, заключенного между ними и предполагающего подчинение одного общества другому; аффилированность или взаимная зависимость юридических лиц.