Концепция финансового капитализма и финансового капитала

  1.   Концепция финансового капитализма и финансового капитала.

В конце 1970-х гг. мировая финансовая система окончательно вступила в свою новейшую фазу – финансового капитализма. По замечанию Р. Шиллера финансовый капитализм – это система, в которой на передний план выходят финансы, из «служанки» промышленности они превращаются в движущую силу развития капитализма.

В конце 1990-х гг. вместо теории финансового капитала Дж. Сорос предложил модель «центр- периферия». Согласно этой концепции, «центр» предоставляет финансовый капитал, а «периферия» его использует по таким правилам, которые являются выгодными для «центра» (финансовая либерализация). В условиях стабильного экономического развития «центр» перекачивает в «периферию» капитал. Однако при возникновении в странах «периферии» кризисных ситуаций капитал быстро покидает «периферию» и возвращается в «центр», провоцируя перенакопление капиталов в «центре», невозвращение кредитов «периферией», падение объемов международной торговли. По мнению Дж. Сороса, центр расположен в Нью-Йорке и Лондоне.

Основные бенефициары функционирования модели «центр-периферия» - США и Великобритания, а главной резервной валютой является доллар, также он является важнейшей валютой цены во внешнеторговых и международных кредитных контрактах и основной валютой расчётов в международной торговле. В долларе деноминировано более половины мирового рынка долговых ценных бумаг, международных кредитов и депозитов.

Лондон считается самым ликвидным спотовым рынком золота и мировым клиринговым центром торговли золотом и серебром. Именно в Лондоне ежедневно рассчитывается ставка предложения по межбанковским депозитам – ЛИБОР (London Interbank Offered Rate). Основная площадка по реструктуризации суверенного внешнего долга перед частными банками носит название Лондонского клуба кредиторов.

Своему центральному положению в мировой финансовой системе англо-американский альянс обязан установлению послевоенной гегемонии доллара. Этот процесс проходил в два последовательных этапа: золотодолларового стандарта (1944–1971 гг.) и «нефтедолларового стандарта» (1975 г. – по сегодняшний день).

Основы англо-американского контроля над современной МФС были заложены в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции, именно там был установлен послевоенный мировой валютный порядок. В 1970-х гг. в следствии заключения ряд секретных соглашений США с Саудовской Аравией и Объединенными Арабскими Эмиратами об оплате всех нефтяных поставок исключительно в долларах США министры ОПЕК приняли решение «не принимать к оплате за поставки нефти ничего, кроме доллара США» (1975 г.). Американская администрация приняла решение о создании новых нефтяных бирж в Лондоне и Нью-Йорке для того, чтобы окончательно закрепить нефтедолларовый стандарт. С тех пор не только нефть, но и другие сырьевые товары котируются на биржах в долларах США.

2. Парадигма финансовой глобализации.

Стратегические соглашения США и ОПЕК привели к повышению спроса на доллары для международных расчетов. Этого оказалось недостаточно, и США начали привлекать дешевые финансовые ресурсы из других стран для финансирования дефицита своего платежного баланса. В частности, богатые нефтью страны Ближнего Востока, в обмен на американские гарантии международной безопасности стали размещать всю свою валютную выручку от продажи нефти в американских банках, а также на евродолларовом рынке Лондона.

Нефтедоллары проходили рециклирование в развивающихся странах, которые получали их в кредит от англо- американских банков для потребления продукции западных ТНК (в первую очередь североамериканских). Для борьбы с инфляцией в 1980-х гг. ФРС и Банк Англии резко подняли процентные ставки. Это привело к моментальному росту стоимости обслуживания кредитов, когда ставки на лондонском евродолларовом рынке повысились со средних 7% в начале 1978 г. до почти 20% в начале 1980 г. Развивающиеся страны оказались на грани объявления дефолта.