Инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка

Введение

В XVIII в. А. Смит считал, что экономика будет управлять сама собой без вмешательства государства, если ею будет управлять невидимая рука личной выгоды. В такой системе государству отводилась роль ночного сторожа. С тех пор многое изменилось, жизнь внесла свои коррективы, и сегодня не только политики, но и большинство экономистов считают, что государство должно быть активным участником экономической деятельности.

Существует три основных способа государственного воздействия на экономику: прямое вмешательство (например, нормирование товаров, регулирование цен и доходов); фискальная политика; денежно-кредитная политика. Опыт показывает, что ни одна из стран, которые пытались проводить политику прямого государственного вмешательства, не достигла долгосрочного успеха. Таким образом, в рыночных экономиках государственное регулирование осуществляется посредством налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика: цели и задачи

Согласно словарю терминов Самуэльсона, кредит Nordhaus - денежно-кредитная политика - меры центрального банка с точки зрения контроля над денежной массой, процентными ставками и условиями кредитования.

Целью денежно-кредитной политики является обеспечение того, чтобы изменения денежной массы соответствовали основным целям экономического развития: повышению деловой активности, снижению инфляции и поддержанию платежного баланса.

Хотя денежно-кредитная политика определяется правительством, центральный банк является его проводником. Он имеет набор инструментов, которые часто называют инструментами денежно-кредитной политики. Эти инструменты в основном влияют либо на сумму денег, в основном в форме банковских вкладов, либо на процентные ставки.

Инструменты денежно-кредитной политики не должны использоваться изолированно. Напротив, обычно используются два или более инструмента одновременно, так что соответствующие эффекты взаимно усиливают друг друга. Подобную деятельность часто называют интегрированной политикой.

Конечные цели денежно-кредитной политики реализуются как одно из направлений экономической политики в целом, наряду с фискальной, валютной, внешнеторговой, структурной и другими видами политики.

Часто в процессе формирования банковской системы в странах, переходящих к рыночным отношениям, усиление степени независимости ЦБ в проведении денежно-кредитной политики сопровождается стремлением денежных властей достичь конечной цели, при этом в действительности они могут контролировать только определенные промежуточные номиналы.

Типы денежно-кредитной политики

В зависимости от целей, которые реализует ЦБ, существует два типа денежно-кредитной политики: дискреционная (гибкая) денежно-кредитная политика и денежно-кредитная политика по правилам (жесткая). Существует также два типа дискреционной денежно-кредитной политики: стимулирующая и сдерживающая.

Дискреционная денежно-кредитная политика

Дискреционная (гибкая) политика - политика, направленная на поддержание процентной ставки на определенном уровне; могут быть графически показаны относительно горизонтальной кривой предложения денег при заданной процентной ставке.

Дискреционная денежно-кредитная политика (гибкая денежно-кредитная политика)

Согласно кейнсианской концепции, выбор того или иного типа дискреционной денежно-кредитной политики определяется тем, какая из двух основных причин макроэкономической нестабильности является наиболее существенной на данный момент: рост инфляции или рост безработицы. Конфликт макроэкономических целей (кривая Филлипса) определяет выбор между политикой дорогих