Внешнеэкономическая деятельность

Литература

1. Г.В. Турбан. Внешнеэкономическая деятельность. Минск.

1.Мировая валютная система

1. Система «золотого стандарта»

Первой валютной системой  и самой надежной была система золотого паритета. Она была создана в середине 19 в. И в чистом виде просуществовала до начала 30 г. 20 в. В настоящее время работают отдельные элементы этой системы.

Страны, входившие в систему «золотого стандарта» договорились о следующем:

1. Единица национальной валюты приравнивалась к определенному количеству золота. Это означало, что банки стран обязаны были всем желающим менять национальную валюту на золото и наоборот по фиксированному паритету. Например, 1$=25 гран, 1фунт – 50 гран, 1 рубль = 75 гран.
2. Центральные банки обязаны были поддерживать денежную массу в стране в точном соответствии с количеством золота в стране, т.е. если количество золота увеличивалось, надо было увеличивать денежную массу и наоборот, если количество золота уменьшалось, надо было «заморозить деньги»
3. Экспорт-импорт золота был свободным и беспошлинным.

Преимущества этой система в уменьшении валютных рисков для бизнеса.

Недостаток связан с необходимостью корректировать объем денежной массы, т.е. печатать или замораживать средства. Непредсказуемое изменение денежного предложения могло привести к дополнительной инфляции, дополнительной безработице или к нежелательному росту процентных ставок.

 В 30-е годы 20 в. Возникли как минимум 2 проблемы:

1. Масштабы международной торговли сильно выросли и золота стало физически не хватать для обслуживания экспортно-импортных операций. Эту проблему можно было решить путем корректировки цены на золото.
2. В 30-е гг. в мире разразилась великая экономическая депрессия. Т.е. наблюдается большой спад производства и быстро растет безработица. Многие страны решили выходить из положения за счет экспорта товаров, другие девальвировали в тайне от других свою национальную валюту.
3. Начало Второй Мировой войны

1. Бреттон-вудская система

В 1940 г. Страны-союзницы во второй мировой войне и некоторые нейтральные страны – бывшие участники системы «золотого стандарта » решили вновь подписать соглашение о фиксации курсов. Оно было подписано в городе Бреттно-вудс (США). Договорились о следующем

• Золото продолжает быть резервной валютой (пункт первый системы «золотого стандарта» сохранялся.)
• Пункт второй отменялся
• Цену золота решили не  менять, чтобы не возникло проблемы спекулятивных операций, но золота по-прежнему не хватало, поэтому решили ввести вторую резервную валюту. Ее в мире должно было быть много и она должны была быть  стабильной.
• Второй резервной валютой стал доллар США, т.е. страны должны были определить свою валюту к доллару и всем желающим продавать покупать валюту по фиксированному курсу.
• Был создан МВФ – международный валютный фонд – это своеобразный мультивалютный «мешок», резервы которого формируются за счет периодических взносов стран-участниц. Размер взносов зависит от  масштабов экономики. В частности учитываются ВВП и объем экспорта-импорта.  Страны-участницы при необходимости, если у них возникают проблемы с валютным курсом, могут брать кредит у МВФ под низкий процент.

Механизм работы Бреттон-вудской системы следующий:

Предположим, у Франции при торговле с Великобританией возникли проблемы с платежным балансом. Например, английский фунт в французских франках начинает дорожать, а франк дешеветь. Франция обязана вернуть курс на место. При этом возможны следующие варианты:

1. Продать английскому банку золото по фиксированной цене в обмен на фунты и с их помощью провести валютную интервенцию на очередных торгах.
2. Если у французского банка не было золота, но были доллары, то их можно продать Англии. Английский банк обязан был купить их по фиксированной цене, и за счет полученных фунтов проблема решена.
3. Если у Франции не было ни долларов, ни золота, то можно отдолжить английские фунты у МВФ под небольшой процент и решить проблему курса.

Эта Бреттон-вудская система просуществовала до середины 70-х годов, но в это время в США возникли проблемы с сверхнормативной инфляцией, которая достигла 10%  в связи с энергетическим кризисом. Золотые запасы США стали резко падать из-за создания многими странами положительного торгового сальдо с США и предъявления долларов к обмену на золото. США объявило о прекращении приема долларов в обмен на золото по фиксированной цене. Система рухнула.

1. Ямайская валютная система

Через несколько месяцев после развала Бреттон-вудской системы страны-участницы МВФ решили вновь договориться о фиксации курса. В Ямайке было подписано соглашение о следующем: