Краткосрочное финансирование
Автор: lena • Декабрь 24, 2017 • Доклад • 1,175 Слов (5 Страниц) • 728 Просмотры
Краткосрочное финансирование - сфера деятельности менеджера по управлению денежными потоками, ожидаемыми в пределах текущего года. Основной целью краткосрочного финансирования является поддержание платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности компании. Комбинируя объем и структуру активов с источниками их финансирования, финансовые менеджеры определяют варианты краткосрочного финансирования.
Различают следующие варианты краткосрочного финансирования:
1. Агрессивный вариант – предполагает при финансировании активов использование краткосрочных обязательств из собственных источников. +Высокая прибыль; - высокий риск.
2. Консервативный вариант – предполагает при финансировании активов использование долгосрочных обязательств из собственных источников. +Низкий риск; - низкая прибыль.
3. Умеренный вариант – предполагает при финансировании активов использование в равной мере краткосрочных и долгосрочных активов, также собственных источников. +Умеренный риск; - умеренная прибыль.
Задание: составить отчет о прибылях и убытках для фирм «Агрессор (А)», «Середняк (С)», «Консерватор (К)» и на основании составления коэффициентов рентабельности PMOS, BEP, ROA, ROE, ROI оценить адекватность проводимых ими финансовых политик различными состояниями экономики. Налог на прибыль 20%. Сценарные условия функционирования фирм и другие показатели заданы в таблице 1.
Таблица 1
Исходные данные для расчета, руб.
Показатель | Фирма | ||
«А» | «С» | «К» | |
1. Выручка при подъеме экономики | 1 889 000 | 1 996 000 | 2 276 000 |
2. Выручка при стабильной экономики | 1 699 000 | 1 854 000 | 1 963 000 |
3. Выручка при спаде экономики | 1 284 000 | 1 356 000 | 1 723 000 |
4. Акционерный капитал | 249 500 | 84 100 | 362 500 |
5. Краткосрочные кредиты (22,5%) | 438 300 | 218 900 | 99 800 |
Окончание таблицы 1
6. Долгосрочные кредиты (24,5%) | - | 218 900 | 327 200 |
7. Затраты на реализацию | 274000+0,7Вр | 380000+0,65Вр | 469000+0,6Вр |
Решение: для составления отчета о прибылях и убытках необходимо составить бухгалтерский баланс для каждой из фирм. Пассивы фирм представлен в таблице 2.
Таблица 2
Пассивы фирм, руб.
Показатель | Фирма | ||
«А» | «С» | «К» | |
1. Акционерный капитал | 249 500 | 84 100 | 362 500 |
2. Краткосрочные кредиты (22,5%) | 438 300 | 218 900 | 99 800 |
3. Долгосрочные кредиты (24,5%) | - | 218 900 | 327 200 |
Итого пассивов | 687 800 | 521 900 | 789 500 |
Далее составляем отчет о прибылях и убытках. В данном отчете будут такие показатели, как: выручка от реализации; себестоимость реализованной продукции; валовая прибыль; проценты к уплате; налогооблагаемая прибыль; налог на прибыль; чистая прибыль.
Составим отчет о прибылях и убытках для фирмы «Агрессор» при разных состояниях экономики (таблица 3).
Таблица 3
Отчет о прибылях и убытках фирмы «А», руб.
Показатель | Состояние экономики | ||
Подъем | Стабильность | Спад | |
1. Выручка от реализации | 1889000 | 1699000 | 1284000 |
2. Себестоимость реализованной продукции (формула 274 000+0,7Вр) | 1596300 | 1463300 | 1172800 |
3. Валовая прибыль (выручка от реализации - себестоимость реализованной продукции) | 292 700 | 235 700 | 111 200 |
4. Проценты к уплате (сумма краткосрочных кредитов*ставка 22,5%+сумма долгосрочных кредитов*ставка 24,5%) | 98617,50 | 98617,50 | 98617,50 |
5. Налогооблагаемая прибыль (валовая прибыль – проценты к уплате) | 194 082,50 | 137 082,50 | 12 582,50 |
Окончание таблицы 3
...