Оценка эффективности использования оборотных активов компании ПАО "Сургутнефтегаз"

Домашнее задание 3 "Оценка эффективности использования оборотных активов компании ПАО Сургутнефтегаз"

На основе данных сайта компании, выбранной в ДЗ 1, выполняются следующие задания:

1.Рассчитать показатели эффективности использования оборотных активов компании.

2.На основе полученных результатов сделать выводы об эффективности использования оборотных активов компании.

1. Оборотные активы компании

Оборотные активы – это запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, а также наличные денежные средства в кассе, на расчетных и валютных счетах. Они многократно обращаются в течение года. [1, стр. 46]

В таблице 1 представлены оборотные активы компании ПАО «Сургутнефтегаз». [ 2 ][pic 1]

[pic 2]

Таблица 2 – Динамика изменений показателей оборотных активов ПАО «Сургутнефтегаз» и кредиторской задолженности

В таблице 2 отражена динамика изменений показателей оборотных активов и кредиторской задолженности с 2018 по 2020 года. Оборотные активы увеличились на 23,64 % за три года. Рост оборотных средств может свидетельствовать о расширении производства или действия фактора инфляции.

Финансовые вложения выросли к 2020 г по сравнению с 2018 на 29,28% и по сравнению с 2019 г. на 34,27%. В 2020 г произошел значительный упадок в показателе денежные средства, на 42% по сравнению с предыдущим годом.   Денежные средства и финансовые вложения являются наиболее легко реализуемыми активами. Увеличение их доли в структуре баланса при низких темпах инфляции и эффективно функционирующем рынке ценных бумаг может рассматриваться как положительная тенденция. Однако, чтобы сделать определенные выводы, необходимо рассчитать показатели ликвидности и платежеспособности.

2. Показатели эффективности использования оборотных активов компании

В политике финансирования оборотных активов выделяют три стратегии: консервативная, умеренная и агрессивная. [1, стр. 208]

При консервативной политике финансирования оборотных активов предприятие постоянную часть и переменную часть финансирует за счет собственного и долгосрочного заемного капитала, создавая тем самым значительную сумму чистого работающего капитала.

Компания ПАО «Сургутнефтегаз» компания полностью финансирует оборотные средства за счет собственного капитала, в связи с чем можно сказать, что компания имеет консервативную политику финансирования оборотных средств.  

Согласно расчетам (таблица 3), все показатели ликвидности превышают нормальные показатели в несколько раз. Это свидетельствует о высоком уровне ликвидности оборотного капитала.

Считается, что Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами должен изменяться в пределах 0.8–1.0. Рост показателя с 2018 по 2020 гг. положительно сказывается на финансовой устойчивости компании.

Таблица 3 – Показатели эффективности финансирования[pic 3]

Экономическая эффективность использования оборотных средств определяется показателями, характеризующими их оборачиваемость.

Оборачиваемость оборотных активов определяется исходя из времени, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов, нахождения их в процессе производства, до выпуска и реализации готовой продукции и поступления денег на счета организации.

Оборачиваемость оценивается с помощью системы коэффициентов – Таблица 4.[pic 4]

Таблица 4 – Оборачиваемость оборотных активов

[pic 5]

Согласно расчетам, можно заметить, что на уменьшение рентабельности компании повлияло уменьшение выручки компании. Коэффициенты оборачиваемости снизились в 2020 г по сравнению с 2018 г. Чем короче период обращения или один оборот оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Однако используемые оборотные средства компанией ПАО «Сургутнефтегаз» используется не так эффективно, как могли бы.