Бигтехи и их роль в современной финансовой системе

Бигтехи и их роль в современной финансовой системе»

BIG TECH, GAFAM, или «Большая пятерка», – это аббревиатура пяти крупнейших американских корпораций Google, Apple, Facebook, Amazon, Microsoft, доминирующих последние годы на глобальном цифровом рынке. Летом 2018, BIG TECH были во главе исключительного подъема фондового рынка на Уолл-Стрит. Эти глобальные цифровые компании создают, развивают и используют по всему миру операционные системы, компьютерное оборудование, телекоммуникационные сети и центры обработки данных. Каждый день они изобретают новый способ коммерческого использования Интернета. Их успех в основном определяется инновационным потенциалом, хотя многие им c легкоcтью приписывают также право родоначальников современного Интернета, объясняя этим закономерность их грандиозного экономического взлета.

На глобальные масштабы развития платформенного бизнеса указывает тот факт, что в десятке мирового рейтинга компаний по рыночной капитализации шесть мест занимают компании, использующие платформенные бизнес-модели (см. таблицу 1).

Таблица 1.  Рыночная капитализация крупнейших компаний мира, 2019 (млрд долл. США)

Источник: составлено автором по: https://www.statista.com/statistics/263264/top- companies-in-the-world-by-market-value/

Далее в докладе мы будем исходить из понятия цифровой платформы как технологической бизнес-модели, которая облегчает обмены между двумя или более взаимозависимыми группами потребителей онлайн.

[pic 1]

Рисунок 1. Финансовые услуги - небольшая часть большого технического бизнеса, %

Источник: 1 Shares based on 2018 total revenues, where available, as provided by S&P Capital IQ; where not available, data for 2017. 2 Information technology can include some financial-related business. 3 Includes health care, real estate, utilities and industrials. 4 Shares are calculated on the number of subsidiaries as classified by S&P Capital IQ.

Цифровые платформы привлекают внимание регуляторов во всем мире по причине наблюдаемого изменения конкурентного ландшафта. В отдельных отраслях обнаруживается высокая концентрация власти в руках цифровых гигантов: так, на долю Facebook приходится 73,9 и 63,7% от европейского и мировых рынков социальных медиа соответственно; 92,7% рынка поисковых систем в мире принадлежит Google; 47,8% рынка публичных облачных услуг предоставляется Amazon; 22,9% рынка мобильных операционных систем в мире принадлежит Apple.

[pic 2]

Рисунок 2. Рыночная капитализация BIG TECH, млрд долл. США

Источник: составлено автором по: A Decade of Growth for BIG TECHM. Электронный ресурс: https://www.statista.com/chart/20285/market-capitalization-of-google-apple-facebook- amazon-and-microsoft/

Стоимость BIG TECH быстро меняется в том или ином направлении, при этом оценки экспертов часто противоречат реальности спекулятивных действий. В 2018 году корпорация Apple, за которой близко по показателям следует  Amazon,  достигла  финансовой  оценки,  превышающей 1000 млрд долларов США, что превзошло ожидания финансистов по всему миру.4  Сопоставление таких цифр с ВВП крупнейших мировых экономик было очевидным (2600 млрд долл. США –  ВВП  Франции, 1600 млрд долл. США – ВВП России), но это не было подтверждено, поскольку ВВП страны является годовым потоком (это сумма добавленных стоимостей, произведенных во всех отраслях экономики за год), в то время как капитализация компании представляет собой точечный показатель. Подобный рост стоимости цифровых лидеров стал возможен только благодаря расширению сетевых систем, бесплатному приобретению значительного объема информации, предоставляемой пользователями Интернета, а также расширению торговых стратегий в Сети, расширению масштаба экономики в условиях глобализации экономической деятельности и, прежде всего, защите патентов, по которым можно было бы задать множество вопросов [7].