Анализ денежно-кредитной политики ЦБ РФ в 2019 -2020 гг

Гл. 1 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦБ РФ В 2019 -2020 гг.  

           1.1 Методы и инструменты денежно-кредитной политики Банка России

Денежно-кредитная политика является политикой государства, которая направлена на регулирование денежного обращения в стране, обеспечение устойчивости экономической ситуации.  Монетарная политика представляет собой важную форму государственного регулирования рыночной экономики. Макроэкономические задачи, поставленные государством (снижение инфляции, безработицы, рост экономики), являются основной целью денежно-кредитной политики. Она должна:

- обеспечить устойчивый рост объемов производства;

- обеспечить стабильность цен и эффективную занятость населения.

 Для достижения данных результатов Банк России использует различные методы и инструменты денежно-кредитной политики.

Методы денежно-кредитной политики – это совокупность способов, инструментов   воздействия    субъектов    денежно-кредитной  политики на объекты    денежно-кредитной     политики     для достижения поставленных целей. [3,c.143] Используются прямые и косвенные методы.

Прямые методы – это директивы Банка России, определяющие объем денежного обращения и цены финансового рынка. Эта мера способствует получению быстрого результата по контролю цен и объема депозитов и кредитов.

Косвенные методы – это регулирование поведения хозяйствующих субъектов, применяя рыночные механизмы. Эффективность данного метода зависит от уровня развития денежного рынка. Кроме данных методов  применяют общие и селективные методы.

Общие методы оказывают влияние на денежный рынок. Селективные методы применяют для регулирования определенных видов кредитов. Эти методы связаны с частными задачами, когда необходимо, например, ограничить выдачу ссуды банку, льготное рефинансирование.

В  законе   "О Центральном банке  Российской  Федерации (Банке России)"

определены   инструменты   денежно-кредитной   политики. Механизм действия и инструменты денежно-кредитной политики представлены на рисунке 1.[8,с.175]

[pic 1][pic 2][pic 3]

[pic 4][pic 5]

[pic 6][pic 7][pic 8]

[pic 9][pic 10][pic 11]

[pic 12][pic 13][pic 14][pic 15]

[pic 16][pic 17]

   Рис. 1 - Механизм действия и инструменты денежно-кредитной политики

Процентную политику Банк России использует, чтобы укрепить национальную валюту, воздействуя на рыночные процентные ставки. Это регулирование займов, которые коммерческие банки получают у Банка России, и депозитная политика (учетная политика, ставка рефинансирования).  

Ставка рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования, который Банк России использует, чтобы установить верхнюю границу процентной ставки на денежном рынке, тем самым оказывая воздействие на кредитные, депозитные ставки и межбанковского рынка.

Если в стране высокий уровень инфляции, то ставка рефинансирования высокая, что ограничивает поступление денег в экономику. Данная политика называется рестрикцией (политика сдерживания роста денежной массы). [5,c.98]

Если в государстве происходит спад экономического роста, Банком России устанавливается   низкая   учетная   ставка,   чтобы   оживить   экономику,   легче

получить кредит. Данная политика называется кредитной экспансией. [9,c.107] 

Учетная ставка – процент (дисконт), по которому Банк России учитывает    векселя    коммерческих банков  и других ценных бумаг, которые отвечают требованиям  Центрального банка РФ (разновидность кредитования под залог ценных бумаг).

Обязательные резервы – это отчисления кредитными организациями определенного процента от объема привлеченных ресурсов. Нормы отчислений устанавливает Банк России, которые не должны быть больше 20% и изменяться больше 5 пунктов. Данный инструмент считается "грубым инструментом денежно-кредитной политики". Если даже резервная ставка изменяется немного, это сильно повлияет на ликвидность коммерческих банков и денежное предложение (см. Приложение 1). Поэтому в ряде стран уровень обязательных резервов снижен или совсем не применяется как малоэффективный и устаревший инструмент (Великобритания, Канада, Швеция и др.). Наиболее гибким инструментом денежно-кредитной политики центрального банка являются операции на открытом рынке.