Essays.club - Получите бесплатные рефераты, курсовые работы и научные статьи
Поиск

Чистая рентабельность собственных средств

Автор:   •  Июнь 22, 2023  •  Доклад  •  674 Слов (3 Страниц)  •  138 Просмотры

Страница 1 из 3

Чистая рентабельность собственных средств характеризует (РСС):

  1. верхнюю границу потенциального развития реализации услуг:
  2. верхний уровень дивиденда.

Если отказаться от дополнительной прибыли учредителям, то можно увеличить собственные средства на величину рентабельности собственных средств, а если отказаться от финансирования развития, то можно выплатить дивиденды в размере РСС. Если же предприятие решается на оба направления, то приходится искать оптимальное соотношение между нормой распределения и процентом увеличения собственных средств, т.е. внутренними темпами роста.

[pic 1]

                                                                        

где ВТР – внутренние темпы роста;

РСС – чистая рентабельность собственных средств;

НР – норма распределения прибыли на дивиденды.

Рассчитаем внутренние темпы роста для ООО «Каро Фильм». Исходные данные представлены в табл. 11.

Таблица 11

Расчет ВТР для ООО «Каро Фильм»

Показатели

Значение, тыс. руб.

1. Актив за вычетом кредиторской задолженности, р.

1825585

2. Пассив, в т.ч.

2.1. Собственные средства, р.

1098690

2.2. Заемные средства, р.

726875

3. Оборот, р.

1318473

4. НРЭИ[1], р.

129366

5. СРСП[2], %

24

6. Ставка налогообложения прибыли в отн. ед.

0,3

7. Норма распределения прибыли на дивиденды

0,25

Рассчитаем ключевые показатели (ЭР[3], ЭФР[4], РСС, ВТР):

[pic 2]

Таким образом, предприятие при ВТР=12,79% имеет возможность увеличить собственные средства с 1098690 до 1239212 (1098690+1098690×12,79/100) рублей. Но тогда, не нарушая соотношения между заемными и собственными средствами, можно увеличить задолженность:

Следовательно, не меняя структуры пассива, можно увеличить его объем до 2059054 р. (1239212+819842),  т.е. на 10,7% по сравнению с 20__ г. Следовательно, и актив возрастет на 10,7% и составит 20209223 р.[pic 3]

Таким образом, при неизменной структуре пассивов и неизменном коэффициенте трансформации на величину ВТР можно прогнозировать рост величины оборотов предприятия.

Предположим, предприятие стремиться увеличить оборот на 12%. Выше рассчитано, что без структурных изменений обеспечивается рост оборота на 10,7%, а по новому условию необходимо 12%. Тогда оборот составит 1318473+1318473·12/100=1476690 р. Под этот оборот при коэффициенте трансформации равном 3,21 нужен актив величиной 1473485 р.

Если же удастся улучшить коэффициент трансформации до 3,5, например, нарастить выручку и сэкономить на управленческих и других расходах, то не придется увеличивать на 12% актив ради 12-процентного увеличения оборота. Благодаря этому удастся увеличить коммерческую маржу 5%. Одновременно распределить на дивиденды не 25, а 10% прибыли.

При таких условиях предприятие получит:

 Цель достигнута: внутренние темпы роста и процент увеличения оборота совпали, значит 20%-ая норма распределения выбрана верно.[pic 4]

Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности предприятия

Показатель

Удельный вес в общей оценке

Качественная оценка

Уд.вес х Оценка
(2 х 3)

1

2

3

4

Показатели финансового положения организации

 Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса

0.1

+1

+0,1

 Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов)

0.1

+2

+0,2

 Структура баланса с точки зрения платежеспособности

0.08

+2

+0,16

 Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств

0.08

+2

+0,16

 Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала)

0.08

+1

+0,08

 Коэффициент покрытия инвестиций

0.07

+2

+0,14

 Коэффициент маневренности собственного капитала

0.07

+2

+0,14

 Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами

0.08

+2

+0,16

 Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

0.08

0

0

 Коэффициент текущей (общей) ликвидности

0.09

+2

+0,18

 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

0.09

+2

+0,18

 Коэффициент абсолютной ликвидности

0.08

+2

+0,16

Итого:

1

x

+1,66

Справочно: Итоговая оценка финансового положения (итого по столбцу 4 делить на итого по столбцу 2) соответствует следующим значениям суммарной оценки:
 от -2 до -1,5 – критическое;
 от -1,5 до -0,5 – неудовлетворительное;
 от -0,5 до -0,1 – удовлетворительное;
 от -0,1 до 0,3 – нормальное;
 от 0,3 до 1,2 – хорошее;
 от 1,2 до 2 – отличное.

Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации

 Прибыль от продаж (с учетом динамики)

0.2

+2

+0,4

 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики)

0.3

+2

+0,6

 Изменение рентабельности продаж

0.1

-1

-0,1

 Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации

0.1

-1

-0,1

 Рентабельность активов

0.3

+1

+0,3

Итого:

1

x

+1,1

Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов (итого по столбцу 4 делить на итого по столбцу 2) соответствует следующим значениям суммарной оценки:
 от -2 до -1,5 – неудовлетворительные;
 от -1,5 до -0,3 – плохие;
 от -0,3 до 0,3 – нормальные;
 от 0,3 до 1,2 – хорошие;
 от 1,2 до 2 – отличные.

...

Скачать:   txt (9.3 Kb)   pdf (187.3 Kb)   docx (152.3 Kb)  
Продолжить читать еще 2 страниц(ы) »
Доступно только на Essays.club