Сравнение источников финансирования венчурных проектов, венчурные фонды или SPAC (Special purpose acquisition company), факторы и причины лучших размещений

Сравнение источников финансирования венчурных проектов, венчурные фонды или SPAC (Special purpose acquisition company), факторы и причины лучших размещений на бирже российских компаний.

Оглавление

Введение        3

1.        Венчурное финансирование        3

1.1 Особенности венчурного финансирования        3

1.2 Стадии венчурного финансирования        4

1.3 Источники венчурного финансирования        4

1.3 Стратегии формирования портфеля венчурными фондами        8

1.4 Структура венчурного инвестирования в России        9

2.        SPAC        9

3.        Российские компании успешно прошедшие IPO        12

3.1 Российские компании, прошедшие IPO на мировых биржах        13

3.2 Российские компании, прошедшие IPO на Московской Фондовой бирже        20

Анализ компаний        21

Заключение        27

Литература        28

Приложение №1 Венчурные фонды действующие в России        29

Приложение №2 Данные компаний за 2017 – 2020 годы        50

Intangibles active – не материальные активы

Введение

В нашем современном мире все течет и изменяется. Годами отработанные механизмы фондового рынка требуют качественных изменений. Инвесторы уже не хотят вкладываться в слишком валатильные рынки кросс-курсов валют. Безкупонные и купонные облигации компаний в России дают доход не более 6-7% годовых. Ставка финансирования центрального банка выросла до 4,5%. Безрисковые государственные облигации дают 4-5% годовых. Но реальная инфляция съедает заработки. Требуется вложения долгосрочные, минимум на 5 лет, с хорошей доходностью.

Для этих целей подходит инвестирование в бизнес-проекты.

Так как риск в венчурных проектах сравнительно большой, то на мировых рынках  

На развитых рынках венчурные инвесторы от рисковых вложений должны получать прибыль не менее 15 – 25% процентов, что в 5 раз превышает доход по безрисковым инвестициям. Если учитывать премии за риски, чистая прибыль в итоге гораздо меньше. Поэтому прибыль должна быть на уровне 30%, но в каждом случае она разная, все определяют условия проекта и отношения к риску вкладчика..

1. Венчурное финансирование

1.1 Особенности венчурного финансирования

Венчурное финансирование, часто называемое рисковым финансированием, осуществляется не в виде кредита или лизинга, а в форме паевых инвестиций в уставной капитал предприятия. Инвесторы для инвестируемого предприятия становятся партнерами, ограниченные правами на их долю инвестиций. Венчурные инвесторы не рассматривают выкуп контрольного пакета как самоцель. Как правило, инвестиции вкладываются размером 25- 40% уставного капитала. Сама по себе сделка является высоко рискованной и инвестор заинтересован в развитии предприятия. Только так он может получать прибыль от своих инвестиций. Инвесторы не ограничиваются денежными инвестициями, но и оказывают консультации.  

1.2 Стадии венчурного финансирования

Венчурное финансирование проектов выполняется в несколько этапов. Количество и продолжительность зависит от стадии жизненного цикла проекта, начала инвестиции.

Предстартовый капитал.

Исследования. Подготовка научно-технического и экономического обоснований.

Небольшой объем инвестиций.

Стартовый капитал. 

НИОКР промышленного проекта. Изготовление опытных партий.

Небольшой объем инвестиций.

Оборотный капитал

Средства необходимые для осуществления полноценного производственного цикла.

1.2 Основная стадия развития фирмы