Расчетная работа по «Финансовый менеджмент»
Автор: ali98 • Ноябрь 7, 2018 • Контрольная работа • 2,268 Слов (10 Страниц) • 513 Просмотры
Министерство образования и науки РФ
Казанский государственный архитектурно-строительный университет
Кафедра экономики и предпринимательства в строительстве
Расчетная работа
по дисциплине:
«Финансовый менеджмент»
Вариант №15
Выполнил:
Студент гр. 6ПМ01
Сайфутдинова А. Р.
Проверил: доцент,к.э.н.
Клещева О.А.
Казань 2018
[pic 1]
Содержание
Введение 3
1. Основные показатели финансового состояния предприятия и их взаимосвязь 4
2. Расчет плановой прибыли 11
3. Расчет точки безубыточности 12
4. Инвестиционные операции и изменение стоимости денег во времени 13
5. Оценка эффективности инвестиций. 14
6.Расчет эффективности использования оборотных средств. Расчет потребности в оборотных средствах. 16
7. Средневзвешенная стоимость капитала 18
8. Операционный и финансовый леверидж. 19
9. Оценка стоимости акций и облигаций. 20
10. Фьючерсы. Опционы. 21
Список литературы 23
Введение
Финансовый менеджмент — это управление финансами компании, направленное на достижение стратегических и тактических целей функционирования данной компании на рынке.
Финансовый менеджмент представляет собой гибкий механизм управления, ориентированный на быстрые изменения во внутренней и внешней экономической среде.
В ходе расчетной работы нам необходимо рассчитать основные показатели финансового состояния предприятия , плановую прибыль, точку безубыточности, инвестиционные операции и изменение стоимости денег во времени, оценку эффективности инвестиций, эффективность использования оборотных средств, средневзвешенную стоимость капитала, операционный и финансовый леверидж, оценку стоимости акций и облигаций ,фьючерсы и опционы.
Выполнению каждого задания должно предшествовать изучение литературы и лекционного материала по соответствующим темам программы курса.
Все расчеты должны выполняться с определенной степенью точности: показатели в процентах – до первого знака после запятой, коэффициенты – до второго знака после запятой, индексы – до третьего знака после запятой.
При оформлении работы необходимо представить используемые формулы и подробный расчет.
Работа оформляется 14 шрифтом, TNR, одинарный интервал.
1. Основные показатели финансового состояния предприятия и их взаимосвязь
По данным годовой отчетности ОАО «Строитель» проанализируйте финансовое состояние предприятия (ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость, рентабельность, деловую активность, вероятность банкротства). Сделайте выводы и дайте рекомендации финансовому менеджеру предприятия по улучшению финансового состояния.
Наименование показателя | Формула расчета | Расчет на начало года | Расчет на конец года | Значение показателя на начало года | Значение показателя на конец года | Нормативное значение показателя | Вывод |
Анализ ликвидности и платежеспособности | |||||||
Анализ ликвидности баланса | |||||||
А1 | ДС+КФВ | 279+174 | 197+57 | 453 | 254 | А1>П1 | Условие ликвидности баланса не выполняется |
А2 | ДЗ | 1232 | 1243 | 1232 | 1243 | А2>П2 | |
А3 | З+НалНДС+Пр.ОбА | 3585 | 3526 | 3585 | 3526 | А3>П3 | |
А4 | Нем.Ак+ОС+Пр.вн.обА | 300+3176++157 | 306+3183+ +153 | 3633 | 3642 | А4<П4 | |
П1 | КЗ | 1036 | 606 | 1036 | 606 | А1>П1 | |
П2 | Зс | 265 | 54 | 265 | 54 | А2>П2 | |
П3 | ДО | 5899,48 | 3868,04 | 5899,48 | 3868,04 | А3>П3 | |
П4 | КиР | 1702,52 | 4136,96 | 1702,52 | 4136,96 | А4<П4 | |
Коэффициент текущей ликвидности | Ктл=ОбА/КО | 5270/1301 | 5023/660 | 4,05 | 7,61 | Ктл>2 | 4,05>2 и 7,61>2,т.е. предприятие может погасить текущие обязательства |
Коэффициент быстрой ликвидности | Кбл=(ДЗ+КФВ+ДС)/КО | (1232+174++279)/1301 | (1243+57++197)/660 | 1,29 | 2,26 | Кбл>0,9 | 1,29>0,9 и 2,26>0,9,т.е.пред-приятие в состоянии рассчитаться с обязательствами |
Коэффициент абсолютной ликвидности | Кабс=(КФВ+ДС)/КО | [pic 2] | [pic 3] | 0,34 | 0,38 | Кабс>0,2 | 0,34>2 и 0,38>2, т.е. предприятие в состоянии покрыть задолженность в краткосрочный период |
Собственные оборотные средства | СОС=ОбА-КО | 5270-1301 | 5023-660 | 3969 | 4363 | СОС>0 | 3969>0 4363>0 , СОС соответствует нормативу |
Маневренность собственных оборотных средств | Кмсос=ДС/СОС | [pic 4] | [pic 5] | 0,07 | 0,045 | 0,2<Кмсос<0,5 | Маневренность СОС уменьшилась |
Анализ финансовой устойчивости | |||||||
Тип финансовой устойчивости | |||||||
СОС | СОС=СК-ВнА | 1702,52-3633 | 4136,96-3642 | -1930,48 | 494,96 | СОС>З | Предприятие попало в область неустойчивого финансового состояния |
СОС+ДО | СОС+ДО=З | -1930,48+5899,48 | 494,96+3868,04 | 3969 | 4363 | СОС+ДО=З | |
СОС+ДО+КО | СОС+ДО+КО ≥З | 3969+1301 | 4363+660 | 5270 | 5023 | СОС+ДО+КО ≥З | |
З | З | 3585 | 3526 | 3585 | 3526 | ||
Коэффициент автономии | Ка=СК/ВБ | [pic 6] | [pic 7] | 0,19 | 0,47 | Ка>0,6 | Организация финансово неустойчива |
Коэффициент концентрации заемного капитала | Кзк=ЗК/ВБ | [pic 8] | [pic 9] | 0,8 | 0,52 | Кзк<0,5 | Кзк не соответствует нормативному значению |
Коэффициент финансовой зависимости | Кзав=ЗК/СК | [pic 10] | [pic 11] | 4,22 | 1,09 | Кзав<0,7 | Кзав не соответствует нормативному значению |
Коэффициент маневренности собственного капитала | Кмск=СОС/СК | [pic 12] | [pic 13] | 2,33 | 1,05 | 0,2<Кмск<0,5 | Кмск не соответствует нормативному значению |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными Средствами | Ко=СОС/ОбА | [pic 14] | [pic 15] | 0,75 | 0,86 | 0,1<Ко<0,5 | Ко не соответствует нормативному значению |
Анализ рентабельности | |||||||
Рентабельность основной деятельности | Rз=(Пп/З)*100% | [pic 16] | [pic 17] | 1,71% | 15,45% | R>0 | Рентабельность основной деятельности в отчетном периоде увеличилось ,по сравнению с предыдущим годом |
Рентабельность Продаж | Rп=(Пп/В)*100% | [pic 18] | [pic 19] | 1,69% | 13,38% | Rп>0 | Рентабельность продаж в отчетном периоде увеличилось ,по сравнению с предыдущим годом |
Рентабельность внеоборотных Активов | RВнА=(ЧП/ВнА)*100% | [pic 20] | [pic 21] | 21,49% | 106,14% | RвнА>0 | Рентабельность внеоборотных активов в отчетном периоде увеличилось ,по сравнению с предыдущим годом |
Рентабельность оборотного капитала | RОбА=(ЧП/ОбА)*100% | [pic 22] | [pic 23] | 14,82% | 76,96% | RобА>0 | Рентабельность оборотного капитала в отчетном периоде увеличилось ,по сравнению с предыдущим годом |
Рентабельность совокупных активов | RА=(ЧП/ВБ)*100% | [pic 24] | [pic 25] | 8,77% | 44,61% | Rа>0 | Рентабельность совокупных активов в отчетном периоде увеличилось ,по сравнению с предыдущим годом |
Рентабельнось собственного капитала | RСК=(ЧП/СК)*100% | [pic 26] | [pic 27] | 45,87% | 93,44% | Rск>0 | Рентабельность собственного капитала в отчетном периоде увеличилась ,по сравнению с предыдущим годом |
Анализ деловой активности | |||||||
Темпы изменения балансовой прибыли | [pic 28] | [pic 29] | 494,97 % | Тпб>Тв>Та | Темпы изменения соответствуют нормативным значениям | ||
Темпы изменения выручки от продаж продукции (работ, услуг) | [pic 30] | [pic 31] | 182,09% | Тпб>Тв>Та | |||
Темпы изменения активов предприятия. | [pic 32] | [pic 33] | 97,32% | Тпб>Тв>Та | |||
Коэффициент оборачиваемости активов | КобА =В/А | [pic 34] | [pic 35] | 1,69 | 3,17 | КобА увеличилось по сравнению с предыдущим годом | |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | КобОбА =В/ОбА | [pic 36] | [pic 37] | 2,86 | 5,47 | КобОбА увеличилось по сравнению с предыдущим годом | |
Коэффициент оборачиваемости собственного Капитала | КобСК =В/СК | [pic 38] | [pic 39] | 8,86 | 6,64 | КобСК уменьшилось по сравнению с предыдущим годом | |
Коэффициент оборачиваемости запасов | КобЗ =В/З | [pic 40] | [pic 41] | 4,21 | 7,79 | КобЗ увеличилось по сравнению с предыдущим годом | |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | КобДЗ =В/ДЗ | [pic 42] | [pic 43] | 12,25 | 22,12 | КобДЗ увеличилось по сравнению с предыдущим годом | |
Коэффициент оборачиваемости денежных средств | КобДС =В/ДС | [pic 44] | [pic 45] | 54,12 | 139,58 | КобДС увеличилось по сравнению с предыдущим годом | |
Фондоотдача | Ф =В/ОФ | [pic 46] | [pic 47] | 4,75 | 8,63 | Фондоотдача увеличилось по сравнению с предыдущим годом | |
Анализ вероятности банкротства | |||||||
Критерий платежеспособности по закону «О несостоятельности (банкротстве)» | Кп= КО/Вср | [pic 48] | [pic 49] | 1,03 | 0,28 | Кп<3 | Кп соответствует нормативному значению |
Коэффициент восстановления (утраты) Платежеспособности | Квп(ут) = Ктл/КтлН | [pic 50] | [pic 51] | 2,025 | 3,805 | Квп(ут)>1 | Квп(ут) соответсвует нормативному значению |
Двухфакторная модель прогнозирования вероятности Банкротства | Z =- 0,3877+ (- 1,0736)* Ктл + 0,579*ЗК/ВБ | -0,3877+(-1,0736)*4,05+0,579*7200,48/8903 | -0,3877+(-1,0736)*7,61+ 0,579*4528,04/8665 | -4,2 | -8,2 | z>0 ,вероятность банкротства велика z<0 , вероятность банкротства мала | Вероятность банкротства мала |
...