Выход банков на рынок IPO
Автор: Артем Корольков • Март 5, 2023 • Эссе • 963 Слов (4 Страниц) • 188 Просмотры
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования
«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» (Тульский филиал Финуниверситета)
Кафедра «Финансы и учет»
Эссе
по дисциплине «Деньги, кредит, банки»
на тему: «Выход банков на рынок IPO»
Выполнил студент:
Корольков А.А
Форма обучения: очная
Курс: 2
Направление подготовки: экономика
Профиль: Финансы и банковское дело
Личное дело № 100.26/210087
Проверил старший преподаватель:
к.т.н. Балашев Н.Б.
Тула – 2022 г.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ЧТО ТАКОЕ IPO?. 3
ЭТАПЫ IPO. 4
ПРИМЕРЫ IPO БАНКОВ. 5
ВЫВОД. 6
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ. 8
Введение
Любой бизнес или предприятие нуждаются в капитале для развития, особенно на начальных этапах. На первом этапе компании сложно привлечь капитал у банков, в этом случае компания выпускает акции, и любой, кто их покупает, становится совладельцем.[1]
Когда бизнес процветает, возникает потребность в дополнительном капитале для масштабирования и дальнейшего развития. На этом этапе компания может выпустить долговые обязательства – облигации или векселя это первый вариант действия компании. Второй вариант - выпустить акции на фондовом рынке, что является оптимальным шагом и позволяет компании привлекать крупные инвестиции, поскольку акции являются наиболее популярным способом вложения денег. Выход на фондовый рынок позволит компании привлечь миллионы инвесторов и миллиарды инвестиций.
Что такое IPO?
Первичное публичное размещение акций (IPO) - это первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц. В российском правовом поле компания переходит в организационную форму - акционерное общество (публичное акционерное общество).Это позволяет компании выпускать неограниченное количество акций, и акции свободно обращаются на фондовой бирже.[2]
После публичного размещения акций любой институциональный инвестор или инвестиционный фонд может приобрести долю в этой компании. Публичное размещение акций - дорогостоящий и длительный процесс, но он позволяет компании привлекать огромные инвестиции.
Этапы IPO
Первичное публичное размещение акций состоит из нескольких этапов:
- Предварительная ступень
Она самая продолжительная - от нескольких месяцев до нескольких лет. На этом этапе будущему эмитенту необходимо провести тщательный финансовый анализ, оценить структуру активов и обязательств и менеджмента компании. Анализ проводится с участием внешнего финансового учреждения. Здесь наиболее важным является информационная и финансовая прозрачность компании, которая повысит доверие инвесторов к компании. За этим следует решение о первичном публичном размещении акций или о его задержке. Совет директоров принимает план по реформированию систем компании и реализации мер, необходимых для ее первичного публичного размещения акций.
Предварительный этап завершается поиском партнеров и посредников, которые будут участвовать в размещении. Например, брокеры, биржи, андеррайтеры. Андеррайтер - это участник торгов по новым выпускам, который проводит гарантированное размещение ценных бумаг. В этом случае он получает общую скидку от эмитента в соответствии с контрактом, который включает дилерский спред, то есть разницу между ценой покупки и ценой продажи.
- Главная ступень
Андеррайтер готовит инвестиционный меморандум для регулирующего органа страны, в которой будет проведено первичное публичное размещение акций. В России работа на биржах контролируется Банком России, в США - Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Инвестиционный меморандум содержит подробную информацию о компании: информацию об управлении, и акционерах, финансовой отчетности, дивидендной политике. Компания также должна объяснить, почему она решила привлечь средства. Если меморандум согласован с регулирующим органом, будет назначена дата IPO.[3]
...